[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 31일 대우건설(047040)에 대해 '2Q24 Review: 바닥을 탈출하는 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
현대차증권에서 대우건설(047040)에 대해 '전체 원가율 개선된 반면 준공후미분양으로 인한 대손충당금 설정으로 영업이익 컨센서스 하회. 원가율이 점차 개선될 것으로 기대되나 미분양으로 인한 대손 가능성은 여전히 열려 있는 상황. 하반기 중 도급증액 등을 통해 GPM 단에서의 Upside를 최대한 확보하는 것이 중요함. 최근 주가 상승에도 불구하고 P/B는 0.39배의 낮은 수준을 기록 중임. 향후 플랜트 매출 회복, 토목 수주 및 매출 증가에 따라 타사와 차별화된 수익성을 다시 시현할 수 있을 것으로 전망. 투자의견 BUY, 목표주가 5,000원 유지.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2Q24 연결 매출액 2조 8,215억원(-13.8% YoY, +13.4% QoQ), 영업이익 1,048억원(-51.9% YoY, -8.7% QoQ, OPM 3.7%) 기록. 주택/건축 GPM은 7.2%를 기록하며 전분기 6.6% 대비 상승함. 일부 도급증액 효과가 반영되었으며, 경상적인 마진율은 7% 내외에서 바닥을 다지고 하반기 이후 점진적으로 개선될 전망. 추가 도급증액 여부에 따라 개선 폭 및 속도가 결정될 것. 플랜트 수익성 역시 당분기 GPM 22.3%를 기록하며 크게 개선(나이지리아 비중 증가)되었으나 외형 축소로 이익 규모 자체는 평년대비 감소함.'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,000원 -> 5,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 신동현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,000원은 2024년 07월 08일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 5,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 18일 5,500원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 17일 최고 목표가인 6,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 5,000원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,150원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 5,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,150원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 4,700원 보다는 6.4% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,656원 대비 -8.9% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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