[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 31일 대우건설(047040)에 대해 '리스크를 선제적으로 반영하는 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
하나증권에서 대우건설(047040)에 대해 '2Q24 실적으로 매출액 2.8조원(YoY -14.1%), 영업이익 1,048억원(YoY -51.9%) 을 기록하면서 시장 컨센서스를 하회. 영업이익 하회 이유는 해외 토목에서의 원가율 조정과 판관비에서 준공후미분양 충당금(520억원) 반영 때문. 이번 분기 실적에서 주택은 GPM 7% 초반 수준이 바닥이라는 것이 확인. 작년 이래 평균 7.3%의 마진을 기록했으며, 2Q24에도 7.7%를 기록. 공사비가 과거 2~3년처럼 가파르게 상승하지 않는다면, 더 이상 원가 조정은 없을 것으로 전망. 여기에 플랜트의 경우 2Q24 GPM 22.3%를 기록했는데, 20% 수준의 마진을 당분간 이어갈 것으로 기대. 국내 비중이 줄고, 해외 비중이 늘어남에 따라 고마진을 기록하는 것으로 보임. 추가 적으로 하반기 투르크메니스탄 비료 플랜트, 이라크 알포 해군기지(1.8조원), 리비아 재건(0.9조원) 등의 수주가 기다리고 있음.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 기존 4,500원에서 5,000원으로 11.1% 상향. 목표주가는 2024년 EPS 추정치에 Target P/E 5.0배를 적용. 플랜트 마진 개선에 따른 올해 연간 추정치 상향에 기인.'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 4,500원 -> 5,000원(+11.1%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,000원은 2024년 05월 02일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 4,500원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 30일 5,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 05월 02일 최저 목표가인 4,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 5,000원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,156원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 5,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,156원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 4,600원 보다는 8.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,156원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,656원 대비 -8.8% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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