[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 05일 미래에셋생명(085620)에 대해 '변액보험과 보장성 보험, 놓치지 않을 거예요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 미래에셋생명 리포트 주요내용
신한투자증권에서 미래에셋생명(085620)에 대해 '변액보험의 전통적 강자로서의 입지를 유지하는 동시에 제3보험 영역인 일반 보장성 보험 확대에 집중하고 있음. 일반 보장성 보험에서 발생하는 CSM으로 안정적인 보험손익 흐름을 형성하고, 변액보험에서 발생하는 수수료를 수취하면서 +α를 가져가는 구조. 2024년 신계약 CSM 2,969억원(+1.7%, 이하 YoY)이 전망. 주식 시장 변동성 확대에 힘입은 변액투자형 APE 증가와 더불어 전략적인 보장성 보험 APE 확대가 기대. 보장성 APE 증가에 따른 APE 대비 CSM 전환율 개선이 예상.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '최근 밸류업 프로그램에 대한 관심 부각 가운데 동사의 낮은 밸류에이션과 자사주 보유량을 근거로 주가가 빠르게 상승했으나, 2023년말 기준 215%에 육박하는 K-ICS 비율에도 불구 상법상 배당가능이익 부족으로 배당 지급이 어려워져 조정받고 있음. 중장기적으로 보유 자사주 소각 검토에 대한 의지가 뚜렷한 만큼 향후 주주환원 정책 방향성에 따라 주가 변동성이 확대될 가능성이 높음.'라고 밝혔다.


◆ 미래에셋생명 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 6,500원(최근 1년 이내 신규발행)
신한투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 6,500원을 제시했다.


◆ 미래에셋생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,867원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 6,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 4,867원 대비 33.6% 높으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 5,100원 보다도 27.5% 높다. 이는 신한투자증권이 미래에셋생명의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

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