[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 02일 한화(000880)에 대해 '4Q22 리뷰: 사업 재편 완료. 외형 성장 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화 리포트 주요내용
유안타증권에서 한화(000880)에 대해 '① 한화생명 지분 43.2% 반영, ② 한화정밀기계, 고려아연 지분 가치 등 추가 반영, ③ 수익가치(건설 부문, 방산 부문) 조정, ④ 순차입금 및 투자부동산 수치 조정, ⑤ 자사주 교환에 따른 주식수 조정 등을 반영하여, 주당 NAV를 38,600원으로 산출. 긍정적인 부문은 ① 구조개편 이후 차입금/EBITDA 배율이 10배에서 7배 이하 수준으로 하락할 전망이며, 재무구조 개선과 현금흐름 창출 능력 개선으로 중장기적인 성장 기반을 마련하게 되는 효과가 나타날 전망. ② 수익성이 양호한 한화건설과의 합병으로 별도 부문의 수익성 개선 효과를 기대. ③ 한화에어로스페이스와 한화그룹의 비상장 계열사 중심으로 대형 M&A 작업이 추진되고 있으며, 이는 향후 브랜드 수수료 확대의 형태로 ㈜한화 실적에 기여할 것으로 전망'라고 분석했다.
◆ 한화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 최남곤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2022년 11월 01일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 02일 47,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.
◆ 한화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,300원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,300원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 36,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 한화의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,222원 대비 -4.7% 하락하였다. 이를 통해 한화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화 리포트 주요내용
유안타증권에서 한화(000880)에 대해 '① 한화생명 지분 43.2% 반영, ② 한화정밀기계, 고려아연 지분 가치 등 추가 반영, ③ 수익가치(건설 부문, 방산 부문) 조정, ④ 순차입금 및 투자부동산 수치 조정, ⑤ 자사주 교환에 따른 주식수 조정 등을 반영하여, 주당 NAV를 38,600원으로 산출. 긍정적인 부문은 ① 구조개편 이후 차입금/EBITDA 배율이 10배에서 7배 이하 수준으로 하락할 전망이며, 재무구조 개선과 현금흐름 창출 능력 개선으로 중장기적인 성장 기반을 마련하게 되는 효과가 나타날 전망. ② 수익성이 양호한 한화건설과의 합병으로 별도 부문의 수익성 개선 효과를 기대. ③ 한화에어로스페이스와 한화그룹의 비상장 계열사 중심으로 대형 M&A 작업이 추진되고 있으며, 이는 향후 브랜드 수수료 확대의 형태로 ㈜한화 실적에 기여할 것으로 전망'라고 분석했다.
◆ 한화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 최남곤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2022년 11월 01일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 02일 47,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.
◆ 한화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,300원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,300원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 36,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 한화의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,222원 대비 -4.7% 하락하였다. 이를 통해 한화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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