[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 16일 엔씨소프트(036570)에 대해 '투자 매력 부족'이라며 투자의견 'HOLD(하향)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 580,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
한화투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '1) M과 2M 등 기존 게임의 매출 하향세가 예상보다 가파르고, 2) 인건비와 마케팅비를 포함한 비용 증가 부담으로 인해 이익 성장폭이 기대보다 낮아질 가능성이 있고, 3) 의미있는 대형 신작 출시는 4분기에 예정되어 있어 모멘텀이 부족함. 현재 밸류에이션도 올해 예상실적 기준 PER 22배로 매력적인 구간은 아니라고 판단함. '라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '동사의 4분기 실적은 매출액 7572억 원, 영업이익 1095억 원을 기록하며 컨센서스 대비 매출액은 부합, 영업이익은 크게 하회했음. '라고 밝혔다.


◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 1,100,000원 -> 580,000원(-47.3%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 580,000원은 2021년 12월 07일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 1,100,000원 대비 -47.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 07월 28일 1,050,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 11월 12일 최고 목표가인 1,100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 580,000원을 제시하였다.


◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 837,368원, 한화투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 580,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 837,368원 대비 -30.7% 낮으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 600,000원 보다도 -3.3% 낮다. 이는 한화투자증권이 엔씨소프트의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 837,368원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,080,952원 대비 -22.5% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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