[서울=뉴스핌] 이정화 기자 = 국내·외 부정적인 경제 환경이 지속되면 신용카드사들의 건전성 악화로 이어질 가능성이 있다는 지적이 나왔다.

12일 한국신용카드학회가 서울 중구 은행연합회에서 개최한 정기 학술대회에서 '신용카드사의 국내시장 리스크 현황 및 향후 관리 방안' 주제발표자로 나선 박지홍 하나금융경영연구소 수석연구원은 "내년 국내경제는 무역전쟁 장기화, 일본 수출규제 등으로 부진과 함께 민간소비 회복도 제한적일 것으로 예상된다"며 "경기 여건 악화에 따른 차주의 채무 상환 능력 약화로 카드사의 건전성 역시 악화할 가능성이 존재한다"고 말했다.

박 수석연구원에 따르면 현재 가계대출은 정부의 규제로 증가율은 낮아졌지만, 여전히 소득·금융자산 증가율을 상회해 가계의 채무상환 부담은 여전히 증가세에 있다. 카드론의 경우 주요 고객층은 부정적인 경제 환경에 민감한 중·저신용자 또는 다중채무자에 집중돼있다. 지난 4월 기준 전업카드사의 신용등급별 금리 및 비중을 살펴보면 신용등급 4~7등급이 전체 대출자의 90.6%를 차지하고 있고, 평균 금리는 14.68%였다. 올해 6월 기준 카드사의 대출상품을 이용하는 다중채무자 수는 423만명으로 2014년(351만명)과 비교해 20% 이상 증가했다. 대출잔액 역시 같은 기간 344조원에서 509조원으로 절반 가까이 늘었다.

박 수석연구원은 경기 부진으로 차주 상환 능력이 떨어질 경우 연체율 상승은 불가피하다고 지적했다. 카드사들의 2016년 이후 최근까지 연체율은 점진적으로 상승 추세로, 경기 여건 악화가 지속할 경우 상환능력 저하로 카드사의 건전성이 악화할 우려가 있다.

여기에 지속적인 가맹점 수수료 인하 정책과 가계대출 총량규제, 총부채원리금상환비율(DSR) 관리지표 도입, 레버리지비율 규제, 등 정부의 규제 강화도 카드사에는 악재다. 카드사들은 가맹점 수수료 인하로 악화한 수익성을 카드론·현금서비스 등 카드 대출로 메우고 있는 상황이다.

하지만 가계대출 총량규제가 지속하고 있고, 현재 66.2% 수준인 DSR을 오는 2021년 목표치인 60%까지 낮추려면 대출 축소는 불가피하다. 정부는 2금융권에도 지난 6월부터 DSR 규제를 도입했다. DSR은 연간 소득에 대한 모든 대출 원리금 상환액의 비율이다. DSR 규제 도입은 사실상 대출 심사 강화를 의미한다. 카드사 역시 DSR 목표치에 맞추기 위해 대출을 축소할 수밖에 없다는 의미다.

다만 그는 저금리 환경이 지속하면서 조달 비용 감소는 긍정적 요인이라고 봤다. 박 수석연구원은 "시장금리 하락에 따라 카드채 금리도 하락하고 있다"며 "향후 현 잔액의 37% 수준에 해당하는 만기액 감안 시 차환에 따른 조달 비용 감소를 통해 수익 방어에 긍정적인 역할을 기대할 수 있다"고 설명했다. 

주제발표와 관련, 토론자로 나선 강경훈 동국대 교수는 "카드사들이 발행하는 회사채인 여신전문금융채는 증권사에서 파생결합펀드(DLF), 파생결합증권(DLS)에 많이 담기는데, 최근 관련 사태로 수요가 위축되면서 카드사의 유동성 리스크로 이어질 수 있다"며 "자산유동화증권(ABS)이나 은행차입 등 다양한 조달수단을 찾아야 하지만 각종 규제와 금리 차이로 인해 쉽지 않을 것"이라고 지적했다. 

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