[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 01일 KT&G(033780)에 대해 ' 점진적 주가 우상향 예상 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
대신증권에서 KT&G(033780)에 대해 '- 2019년 3분기 연결 기준 KT&G 매출액은 1조 3,069억원(+11% yoy, +4% qoq), 영업이 익은 4,058억원(+14% yoy, +2% qoq)으로 컨센서스 영업이익 4,142억원 부합 예상
-주요 연결 해외 담배 법인인 인도네시아, 미국 법인에서의 유통 커버리지 확대 및 인도네시아 법인에서의 가격 인상 효과 (19년 1월 +10%)로 KT&G 별도, 한국인삼 공사를 제외한 연결 법인 합산 매출액은 +13% yoy, 영업이익은 +291% yoy로 추정 '라고 분석했다.

또한 대신증권에서 ' 기존 시장으로의 담배 수출은 이란 환율 급변동, 수출 포갑지 개편 등의 복합적인 이유 로 3분기에도 크게 부진했던 것으로 파악됨. 이러한 수출 변동성 확대는 당분간 지속될 가능성이 높음. 2019년 5,807억원(+7% yoy)으로 6천억원을 하회할 전망 하지만 기존 시장 수출 회복 지연에 따른 수출 부진 우려는 주가에 충분히 반영되어 있 으며 글로벌 경쟁 기업들의 수출 국가가 200여국을 상회하는 반면 KT&G의 수출 국가 는 70여개에 불과해 중남미, 아프리카 등 신시장 비중 확대가 지속될 전망. '라고 밝혔다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 상승
대신증권 한유정, 노희재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2019년 08월 16일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 11일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 128,812원, 대신증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 120,000원은 19년 09월 24일 발표한 케이프투자증권의 120,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 128,812원 대비 -6.8% 낮은 수준으로 KT&G의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 128,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 129,333원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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