[서울=뉴스핌] 전선형 기자 = 현대차증권이 DB손해보험의 목표주가를 9만원으로 조정했다. 합산비율 개선속도가 둔화될 것으로 전망했기 때문이다.
김진상 현대차증권 연구원은 6일 “DB손해보험의 3분기 이익은 1516억원으로 컨센서스 1631억원을 하회했다”며 “자보손해율과 사업비율이 동반 상승하며 합산비율이 상승한 탓”이라고 말했다.
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이어 “연내 자보요율 인상이 어려워졌고, 사업비율도 뚜렷이 하락하기 어려운 만큼 합산비율 개선속도는 둔화될 전망”이라며 “2018~2020F 이익 추정치를 약 4% 하향하며 목표주가도 9만원으로 조정한다”고 전했다.
다만, 내년 요율인상과 함께 자보손해율 개선을 기대했다.
김 연구원은 “지난 6월 정비요금 인상에도 연내 차보험료 인상은 어려울 전망”이라며 “자보요율 1% 인상시 동사 이익은 3.9% 증가가 추산된다”고 설명했다.
이어 "작년 자보요율 인하로 자보손해율은 당분간 상승이 불가피해 보인다”며 “내년에 요율 인상과 함께 자보손해율 개선을 기대한다”고 전했다.
intherain@newspim.com
