'흥행카드' 컨티넨탈 숏리스트서 제외..FI도 전원 탈락
수의계약 주관사, 의도적 몸값 낮추기 의혹도 제기
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[뉴스핌=방글 기자] 예비입찰을 시작으로 막이 오른 금호타이어 매각을 두고 뒷말이 무성하다. 채권단이 시장의 예상대로 1조원의 매각 대금을 챙기려면 인수전 흥행이 관건이지만, 흥행을 저해하는 조치들이 잇따르고 있다는 지적이 나온다.
21일 금융권 및 업계에 따르면 산업은행과 매각주관사 크레디트스위스(CS)는 최근 금호타이어 인수 적격 예비후보(숏리스트)에 중국계 전략적투자자(SI) 4곳과 인도업체 1곳 등 5곳을 선정했다. 지난 9일 예비입찰에 참가한 10곳 중 절반이 조기 탈락한 것이다.
내년 초로 예상되는 본입찰 참가가격을 얻은 5곳은 중국 링롱타이어와 더블스타, 상하이 에어로스페이스인더스트리(SAI), 지프로(GPRO), 인도 아폴로타이어 등이다.
반면 흥행카드로 여겨지던 컨티넨탈은 탈락했다. 컨티넨탈은 글로벌 타이어 빅4 중 하나로, 참여만으로도 흥행에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됐지만, 적격예비후보 선정에서 탈락의 고배를 마셨다.
업계 관계자는 "흥행요소였던 컨피넨탈의 숏리스트 탈락은 의외다"며 "나머지 재무적투자자(FI) 4곳이 모두 떨어진 것도 흥행에는 부정적으로 보인다"고 말했다.
일각에서는 재무적투자자(FI)가 적격예비후보에서 빠진 것을 두고 우선매수청구권을 보유한 박삼구 금호아시아나그룹 회장에게 유리한 환경이 조성됐다고 평가하고 있다.
자금여력이 없는 박삼구 회장 인수전에서 조기 탈락한 FI 중 일부를 컨소시엄에 끌어 들여 인수전에 참여할 가능성이 높다는 관측이다.
업계 관계자는 "탈락한 FI 중에는 박삼구 회장의 백기사로 거론돼 온 곳들도 포함돼 있다"고 말했다.
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사실 금호타이어 인수전에 대한 의구심은 채권단이 매각주관사로 크레디트스위스(CS)를 선정할 때부터 시작됐다. 입찰 공고 없이 수의계약을 통해 CS를 매각주관사로 선정한 것.
CS와 금호아시아나그룹과의 인연도 논란을 불러일으키고 있다.
CS는 금호아시아나의 대한통운 매각, 대우건설 매각, 금호석유화학 보유지분 블록딜 등 다양한 M&A를 함께 했다. 지난해 금호산업 매각 때도 CS가 산은 M&A실과 컨소시엄을 이뤄 매각을 진행한 바 있다.
이 와중에 CS가 금호타이어의 기업가치가 고평가됐다는 의견을 내놓으면서 논란에 기름을 부었다. 매각 금액에 따라 성공보수를 받는 매각주관사가 팔아야 할 매물에 부정적 평가를 내놓은 탓이다.
CS는 최근 ‘금호타이어 매각 타당성보고서’에서 금호타이어 주가는 고평가된 반면 회사 성장률과 마진은 경쟁사 대비 최하 수준이라고 진단했다.
인수 매력포인트로 꼽히는 중국 시장에 대해서도 “중국 내 매출이 지난해까지 5년간 연평균 11% 감소했고, 중국 내 경쟁사들이 생산량을 늘리고 있어 경쟁 환경은 더욱 나빠질 것”이라고 평가했다.
산업은행이 금호타이어의 경영 성과와 관련, 실적이 개선되지 않을 경우 박삼구 회장을 포함한 경영진을 교체하겠다고 압박한 것을 두고서도 ‘말 뿐인 최후통첩’이라는 지적이 나온다.
금호타이어는 올해 3분기 95억원의 영업이익을 냈다. 이는 한국타이어 2972억원, 넥센타이어 654억원와 비교하기도 민망한 수준이다.
문제는 4분기 경영실적이 내년 3월 15일이나 돼야 평가가 가능하다는 데 있다. 분기보고서는 분기기간 경과 후 45일 이내에만 제출하면 되기 때문이다. 하지만 그 전인 1월, 금호타이어 본입찰이 예정돼 있다. 소유권한이 산업은행이 아닌 박삼구 회장이나 다른 기업으로 넘어간 후가 된다.
이와 관련 산업은행 측은 “주채권은행이기는 하지만 여러은행이 골고루 지분을 나누고 있는 만큼 매각주관사를 단독으로 결정할 수 없다”며 “채권단 공동의 의사 결정을 통해 이뤄진 것”이라고 해명했다.
컨티넨탈이 숏리스트에서 배제된 것과 관련해서도 “예비입찰에 참여한 곳도 인수 적격예비후보도 공식입장을 발표한 게 없다”면서 “컨티넨탈이 들어왔다 탈락했다 하더라도 채권단이 받아들일 수 없는 조건이 있었기 때문일 것”이라고 설명했다.
한편, 금호타이어 인수는 박삼구 회장의 그룹 재건 마지막 퍼즐로 여겨지고 있다. 지난해 금호산업 인수에 이어 올해 금호고속, 내년 금호타이어까지 되찾아오겠다는 것이다. 금호타이어의 본입찰은 내년 1월로 예정돼 있다.
[뉴스핌 Newspim] 방글 기자 (bsmile@newspim.com)
