"한섬, 수입브랜드 4Q 50% 이상 성장"

기사입력 : 2014년12월24일 08:25

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=김양섭 기자] 신한금융투자는 24일 한섬에 대해 "4분기에 수입브랜드군이 50% 이상 성장했을 것"이라고 추정했다. 4분기 전체 연결 영업이익은 전년동기대비 24.3% 증가하는 251억원을 기록했을 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 3만9000원을 유지했다.

박희진 신한금융투자 애널리스는 "주요 브랜드 별 매출은 전체 매출의 64%(3Q14 누계, 2014년 연간 추정 66.0%)를 차지하는 SYSTEM, SJSJ, TIME, MINE이 평균 9%, 수입 브랜드 군이 50% 이상 YoY 성장할 전망"이라면서 "TIME, MINE 등 제품 브랜드의 이익률 이 평균 15%를 상회한다는 점을 감안하면 15% YoY 이상의 수익성 개선 여력 은 충분하다"고 분석했다.

4분기 연결 매출액은 전년동기 대비 17.5% 증가하는 2008억원을 예상했다. 4분기 별도 기준 매출액과 영업이 익은 각각 17.1%, 16.7% YoY 증가한 1,971억원과 268억원으로 추정됐다.

다음은 리포트 주요 내용이다.

4분기 연결 영업이익은 24.3% YoY 증가한 251억원 전망

4분기 연결 기준 영업이익은 24.3% YoY 증가한 251억원으로 추산된다. 매출 액은 17.5% YoY 증가한 2,008억원으로 예상된다. 별도 기준 매출액과 영업이 익은 각각 17.1%, 16.7% YoY 증가한 1,971억원과 268억원으로 추정된다.

주요 브랜드 별 매출은 전체 매출의 64%(3Q14 누계, 2014년 연간 추정 66.0%)를 차지하는 SYSTEM, SJSJ, TIME, MINE이 평균 9%, 수입 브랜드 군이 50% 이상 YoY 성장할 전망이다. TIME, MINE 등 제품 브랜드의 이익률 이 평균 15%를 상회한다는 점을 감안하면 15% YoY 이상의 수익성 개선 여력 은 충분하다.

2015년 연결 영업이익 41.9% YoY 증가, 이익률 1.8%p 개선 예상

2015년 연간 연결 매출액과 영업이익은 17.0%, 41.9% YoY 증가가 예상된다. 영업이익률 역시 1.8%p 개선된 10.7%으로 전망된다. 별도 법인의 수익성 개 선 역시 4분기 이후 본격화 될 전망이다. 고마진 군인 제품 브랜드 매출 성장률 반등 뿐 아니라 신규 런칭 브랜드들의 비용 부담 감소 때문이다.

2015년 1분기 이후부터는 본격적으로 인건비 등에 대한 비용 부담 감소도 가 능하다. 2013년말 기준 672명이었던 직원 수는 2014년 3분기말 기준 767명 에 달한다. 하지만 전년동기대비 인력 증가와 올해 1분기말 기준 738명을 감안 하면 내년 1분기 이후 인건비에 대한 비용 부담 감소 여력은 충분하다. 매장 직 원에 대한 급여성 비용인 수수료 등을 포함한 인력 관련 비용 비중(매출비)은 3분기말 기준 40.4%으로 전년동기대비 0.3%p 하락했다

투자의견 ‘매수’, 목표주가 39,000원 유지

신규 브랜드 런칭에 따른 두 자릿수 이상의 매출 성장은 지난 2분기 이후 이미 확인했다. 4분기 이후 반영될 수익성 개선은 2015년에도 계속될 전망이다. 투 자의견 ‘매수’와 목표주가 39,000원을 유지한다.

[뉴스핌 Newspim] 김양섭 기자 (ssup825@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00