[뉴스핌=이영기 기자] 포스코가 대우인터내셔널을 매각하고 동부제철 인천공장(동부인천스틸)과 동부당진발전소 등 동부패키지를 인수할지 여부가 6월경에는 판가름날 것으로 보인다.

이달 중에 패키지 인수를 위한 실사가 마무리될 뿐 아니라 포스코 내부에서도 이사회 보고를 거쳐 사업구조를 확정해 인수를 위한 정지작업을 끝낼 것이기 때문이다.

14일 투자은행(IB)업계에 따르면, 포스코는 자체 기술진 30여명과 한영회계법인 인원 20여명 총 50여명을 투입해 동부패키지에 대한 실사를 5월 중으로 마무리한다.

포스코는 또 오는 16일 이사회에서 철강, 소재, 에너지, 건설, 서비스 등 5~6개로 사업군을 재편하는 방안을 확정한다. 특히, 권오준 회장이 직접 19일 개최되는 기업설명회에서 사업군 재편내용을 설명할 예정이다.

포스코는 5월이 지나가기 전에 대우인터내셔널을 팔고 동부패키지를 사들이는 의사결정에 필요한 각종 정보와 사전 정지작업을 완료하는 셈이다.

동부제철 패키지 딜에 능통한 IB업계 한 관계자는 "동부그룹 구조조정을 담당하는 KDB산업은행에서도 5월까지 실사가 완료될 것으로 기대하고 있다"면서 "실사완료와 함께 포스코 내부적으로 사업조정이 확정되면 6월 중에 의사결정이 될 수 있을 것"이라고 내다봤다.

이 관계자는 "포스코가 아직 확정하지 않았지만 대우인터내셔널 매각을 검토하는 등 총 2조원 규모의 현금확보에 나선 것과 사업부를 재편하는 점은 동부패키지 매입에 대한 명분을 만드는 사전 작업으로 풀이된다"고 덧붙였다.

대우인터내셔널은 애초 인수 때 부터 IB업계 등에서 철강업과의 연계성이 낮은 것으로 인식됐고 처분하는 것이 마땅하다는 분위기가 있었다.

실제 포스코도 올해 홍보자료에서 국제무역과 해외 투자사업 등과 함께 신소재사업을 위한 광물자원 개발도 함께 수행할 예정이라는 광범위한 용도로 대우인터내셔날을 소개하고 있다.

다만, 포스코가 대우인터내셔널을 동부패키지로 갈아 끼우기 위해서는 인수가격이라는 마지막 관문은 남아있다. 

IB업계의 다른 관계자는 "패키지 인수에 대해 산은PE 측도 인수자금을 대는 구조이기 때문에 포스코 못지 않게 산은도 인수가격에 보수적일 것"이라며 M&A성사에 대한 불확실성을 열어놨다.

포스코 입장에서는 사업재편이라는 명분이 있지만, 결과적으로 최저가에서 인수했다는 평가가 필요하고 산은PE측도 7000억~8000억원 이상을 투자해야 하므로 부담이 적지 않기 때문이다.

대우인터내셔널 대신 동부패키지로 갈아끼우기에 포스코가 성공할지에 IB업계의 관심이 쏠리는 대목이다.

한편, IB업계는 동부패키지의 매각 예상가격을 1조2000억~1조5000억원으로 예상하고 있다.

산은이 포스코에 인수제안에서 제시한 딜구조로 비춰보면 매각가격의 20~30%인 4000억원 내외를 포스코가 부담하고 나머지는 산은PE에서 투자하게 된다.


[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)