[뉴스핌=정경환 기자] 하이투자증권은 22일 현대중공업에 대해 정유와 해양부문의 실적 개선에도 불구하고 조선부문의 부진으로 3분기 연결영업이익이 시장 기대치에 미치지 못 할 것이라고 전망했다. 투자의견 매수, 목표가 31만원 하향.

허성덕 하이투자증권 연구원은 "3분기 연결영업이익이 5180억원으로 시장 컨센서스 5955억원을 맞족시키지 못할 것"이라며 "정유와 해양부문의 실적 개선에도 불구하고 조선부문의 부진했기 때문"이라고 진단했다.

조선부문의 영업이익 하락세는 호황기 수주물량이 대부분 인도되면서 금융위기 이후에 수주했던 선박들이 매출에 인식된 탓으로 이는 당분간 지속될 것으로 예상된다.

허 연구원은 특히 "현대삼호중공업이 수주했던 TMT사의 벌크 선박들이 수금지연 등으로 정상적인 인도가 되지 못하고 Resale하는 방향으로 결정이 날 가능성이 높다"며 "이에 따른 대손충당금설정이 연결영업이익 감소 요인으로 작용할 것"이라고 판단했다.

전기전자의 흑자전환은 다소 시간이 걸릴 듯 하다는 관측이다.

그는 전기전자사업부는 업황이 다소 회복되면서 해외 및 국내 EPC업체의 수주물량이 증가하고 있지만, 금융위기 이후에 수주했던 저가 수주물량이 아직 남아있어, 3·4분기 연속적자가 불가피할 것으로 내다봤다.

다만 그는 "전기전자사업부의 제품은 단납기(1년 이하) 제품이 많아 실적의 개선속도는 조선사업부 보다 빠를 것"이라며 "내년에는 흑자전환될 것"이라고 말했다.

아울러 "올 하반기 조단위 규모의 대형 육상 및 해양플랜트 수주 기대감이 높아지고 있어, 3분기 실적에 대한 불확실성이 해소되는 시점에는 적극 매수에 나서야 할 구간"이라고 그는 덧붙였다.



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[뉴스핌 Newspim] 정경환 기자 (hoan@newspim.com)