삼성테크윈, 2Q 영업익 479억원 예상-우리투자

기사입력 : 2012년06월14일 08:14

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=양창균 기자] 박영주 우리투자증권 애널리스트는 14일 삼성테크윈 투자보고서를 내고 "올 2/4분기 영업이익이 시장 컨센서스를 웃도는 479억원으로 예상된다"고 밝혔다.

박 애널리스트는 "올 2/4분기 영업이익이 전분기 326억원 대비 대폭 개선될 것으로 기대된다"며 "적어도 3/4분기까지는 이러한 추세가 이어질 것으로 판단된다"고 설명했다.

그는 "삼성테크윈이 실적 개선 모멘텀이 발생하고 있다기 보다는 지난해 단행한 다양한 부실의 정리로 인한 효과가 크기 때문"이라고 분석했다.

다음은 보고서 내용입니다.

2분기 실적 Preview: 시장 전망치 소폭 상회할 전망

- 동사의 2분기 매출액과 영업이익은 전분기 대비 각각 16.2%와 47.0% 증가한 7,395억원과 479억원을 시현할 전망. 영업이익 전망치 479억원은 시장 컨센서스 444억원을 7.9% 상회하는 수준

- 동사의 2분기 영업이익이 전분기 326억원 대비 대폭 개선될 것으로 기대되고 적어도 3분기까지는 이러한 추세가 이어질 것으로 판단되는 원인은 특정 부문에서의 대규모 수주 등을 통한 매출 증가 및 수익 개선 모멘텀이 발생하고 있다기 보다는 지난해 단행한 다양한 부실의 정리로 인한 효과가 큰 것으로 판단

동사가 매력적인 이유는 2012년 실적보다는 2013년과 2014년의 실적 개선

- 전술한 바와 같이 동사의 2012년 실적 개선은 기저 효과적인 측면이 강함. 참고로 2011년 동사의 영업이익은 KAI 지분 관련 이익 제거시 952억원에 불과. 따라서, 2012년의 실적 개선은 전년의 다양한 부실 계상의 산물인 것으로 판단되고 업황이 전년과 동일할 경우 실적 개선은 당연한 상황

- 당사에서는 동사의 주가가 현 주가 수준에서 매력적인 것으로 판단하는 이유는 현재 나타나고 있는 2012년의 실적 개선보다는 2013년의 감시시스템과 반도체 시스템 부문의 강력한 실적 개선, 2014년의 파워시스템 부문의 실적 개선으로 판단. 최근 인구에 회자되고 있는 삼성그룹 내 비상장 반도체 장비회사 관련 구조 변화가 실제 발생할 경우 추가적인 주가 상승 모멘텀으로 작용할 수 있겠지만, 당사 실적 추정치에는 반영하지 않았음

- 2012년과 2013년 감시시스템 부문의 실적 개선 원동력은 강화된 Network 장비 제품 line-up. 참고로 2011년 동사의 Network 제품 수는 20여 개에 불과하였지만, 2012년의 경우 100개 가량으로 대폭 증가.

- 2013년 반도체 시스템 부문의 실적 개선 원동력 또한 강화된 제품 line-up으로 판단. 하반기부터 고속 칩마운터의 판매가 본격적으로 이루어질 것으로 기대될 뿐만 아니라 추가적인 장비 개발이 이루어지고 있는 것을 파악.

- 파워시스템 부문 중 에너지 장비 부문이 2013년과 2014년 동사 실적 개선의 원동력으로 작용할 전망. 동사는 2012년의 경우 에너지 장비 관련 R&D를 진행하면서 소규모이지만 지속적인 수주로 track record를 축적해 가고 있는 상황. 따라서, 2013년 이후에는 관련 장비 수주 규모가 확대될 가능성이 높은 것으로 판단

투자의견 Buy 유지, 목표주가는 기존 80,000원에서 95,000원으로 18.8% 상향 조정

- 동사에 대한 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 실적 상향 조정에 따라 기존 80,000원에서 95,000원으로 18.8% 상향 조정. 신규 목표주가 95,000원은 동사의 2012년 예상 EPS 3,733원 대비 25.4배 수준이지만, 향후 3년간 예상 EPS 성장률이 32.1%라는 점을 감안할 시 정당화될 수 있을 전망

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[뉴스핌 Newspim] 양창균 기자 (yangck@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00