[뉴스핌=양창균 기자] 최도연 LIG투자증권 애널리스트는 29일 하이닉스반도체 투자보고서를 내고 "내년 DRAM 시장은 하이닉스에 절대적으로 유리한 구조로 전망된다"고 분석했다.
최 애널리스트는 "태국 홍수에 의한 HDD 수급 차질로 하이닉스에게 단기 실적 우려가 존재한다"며 "그러나 업체별 격차 확대로 내년 2분기 이후 하이닉스의 수익성은 크게 호전될 전망"이라고 설명했다.
그는 "현재 하이닉스의 공정전환 속도로 판단할 때, 내년 DRAM bit growth는 하이닉스가 단연 독보적"이라며 "SKT의 하이닉스 인수 성공시 내년 NAND 및 비메모리 투자 확대 가능성도 농후하다"고 덧붙였다.
다음은 보고서 내용입니다.
11월 하반월 DRAM 고정거래가격 하락. 4분기 영업적자 1,598억원 전망
- 11월 하반월 DDR3 2Gb 고정거래 가격은 8.74% 하락한 $0.94 (DRAMeXchange 기준)
- 기존 예상보다 고정거래가격 하락 폭이 확대된 이유는 태국 홍수에 의한 PC 시장 불확실성 때문
- 4분기 실적은 기존 영업적자 추정치 687억원을 상회하는 영업적자 1,598억원(적지 q-q) 전망
경쟁업체 감산 효과, 태국 홍수 피해 복구 등으로 내년 초 DRAM 가격 안정화 전망
- 그러나 엘피다 등 경쟁업체들 감산확대로 지난주부터 DRAM 현물가격이 반등하고 있다는 점에 주목
- 경쟁업체들의 원가 구조, 현물 가격 상승 전환, 블랙프라이데이 IT 판매 호조 등으로 판단할 때, DRAM 고정거래가격의 추가 하락은 제한적일 전망
- 태국 홍수에 의한 피해 복구가 예상되는 내년 초 DRAM 가격 재차 안정화 국면 돌입 전망
내년 DRAM 시장, 하이닉스에 절대적으로 유리한 구조. 하이닉스 경쟁력에 대한 확고한 믿음 필요
- 태국 홍수에 의한 HDD 수급 차질로 하이닉스 단기 실적 우려 존재. 그러나, 업체별 격차 확대로 내년 2분기 이후 하이닉스의 수익성은 크게 호전될 전망
- 현재 하이닉스의 공정전환 속도로 판단할 때, 내년 DRAM bit growth는 하이닉스가 단연 독보적
- SKT의 하이닉스 인수 성공시 내년 NAND 및 비메모리 투자 확대 가능성도 농후하다고 판단
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[뉴스핌 Newspim] 양창균 기자 (yangck@newspim.com)
