[뉴스핌=장순환기자] 글로벌 투자자들의 자금이 긴축의 우려가 있는 신흥아시아 지역에서 경기회복이 부각되는 미국쪽으로 이동하고 있는 가운데 미국의 경기회복의 수혜가 예상되는 전기전자업종이 강세를 보일 것이라는 분석이 나왔다.

선진국 경기에 민감한 IT섹터 비중이 높은 국내와 대만의 경우는 외국인 순매수 기조가 유지되고 있는 반면 내수경기에 민감한 금융섹터 비중이 높은 다른 신흥아시아 증시에서는 순매도로 전환했다는 설명이다.

동양종금증권 이재만 연구원은 26일 "선진국 경기 회복에 대한 신뢰가 높아질수록 선진국 증시로 자금이 이동하는 동시에 IT섹터에 대한 글로벌 투자가의 관심도 동반해서 증가할 것"이라고 전망했다.

그는 국내 IT재고순환지표(출하-재고증가율, %p)의 개선도 IT섹터에 대한 관심을 뒷받침해줄 논리중 하나라며 일반적으로 IT업황을 나타내는 국내의 IT재고순환지표가 4개월 연속 개선되고 있다고 강조했다.

또한 미국 IT재고순환지표는 국내에 다소 후행한다는 점을 고려할 때 올해 1분기 중에는 반등할 것이라고 예상했다.

이 연구원은 "장 중 변동성이 높아지는 등 국내 증시가 다소 불안한 모습을 연출하고 있다"며 "지금과 같이 불안할 때는 확실히 보이는 것을 믿는 것이 좋은 투자전략이 될 수 있다"고 조언했다.

이에 국내 IT섹터는 수급-업황-이익모멘텀 개선 등이 확실히 보이는 섹터라며 긍정적인 관점을 유지할 필요가 있다고 힘줘 말했다.

현대증권 윤정선 연구원도 "미국 모멘텀 플레이를 할 수 있는 전기전자업종에 주목한다"며  "미국 IT 기업들의 회복이 시작되고 있어 수혜가 가능한 국내 전기전자 업종을 살펴볼 필요가 있다"고 분석했다.

삼성전자의 실적 가이던스에서도 알 수 있듯이 지난 4분기 국내업체들의 실적 전망은 전분기 대비 하회하고 있지만 미국 모멘텀을 고려했을 때 주가는 1분기 성장성을 선반영할 가능성이 높다는 얘기다.

또 설 연휴를 앞두고 대부분의 시총 상위 종목들이 실적발표를 앞두고 있다며 지수가 쉬어간다면 실적발표를 앞둔 우량주를 중심으로 한 트레이딩 전략도 유효할 것이라고 추천했다.

한편, 중국형 물가 불안 문제가 상승장의 복병이 될 수 있다는 지적도 제기됐다.

IBK투자증권 오재열 연구원은 "미국발 훈풍으로 최근 상승세가 2월에도 지속될 수 있지만, 중국형 물가 불안이 해소되지 않는다면 시장은 언제든지 변동성 확대가 나타날 수 있다"고 분석했다.

따라서 수익 창출의 기회 포착보다 수익률 관리가 바람직할 것이라고 전했다.

그는 중기적으로는 중국형 물가 불안 문제가 복병으로 부각될 가능성이 높다며 구제역과 전세가격 급등 가능성 등으로 1분기 중 물가 불안이 더욱 거세질 수 있기 때문이라고 덧붙였다.






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[뉴스핌 Newspim] 장순환 기자 (circlejang@newspim.co.kr)