"동국제강, 모멘텀 기대감 상승..목표가↑"-한화

기사입력 : 2010년12월14일 07:48

최종수정 : 2010년12월14일 07:48

[뉴스핌=이강혁 기자] 한화증권은 14일 동국제강을 4/4분기 실적 상승과 함께 후판수요 증가와 고로 건설로 장단기 모멘텀 기대감이 상승하고 있다며 추천했다.

김강오 한화증권 애널리스트는 "국내 조선사들의 신규수주량이 늘어나면서 국내 후판명목소비가 월 110만톤을 상회해 올해 2월 저점대비 42.3% 증가했다"며 "2011년에 브라질 고로가 착공되면 원재료 수급이 장기적으로 안정될 것으로 예상된다"고 설명했다.

그는 이에 따라 "투자의견은 시장수익률 상회를 유지하고, 목표주가는 2만 9000원에서 3만 8000원으로 31.0% 상향조정한다"고 밝혔다.

-다음은 리포트 주요 내용.

후판수요 증가와 고로 건설로 장단기 모멘텀 기대감 상승

투자의견 시장수익률상회 유지, 목표주가 38,000원으로 상향조정
동국제강에 대한 투자의견은 시장수익률 상회를 유지하고, 목표주가는 29,000원에서 38,000원으로 31.0% 상향조정한다. 목표주가는 2011년 예상 BPS 51,558원과 적정 P/B 0.75배를 적용하여 38,000원을 제시하였다.

1) 2010년 4분기 영업이익이 690억원으로 추정되어 직전분기 대비 285.5% 증가할 것으로 전망되어 단기 실적 저점을 통과한 것으로 판단되고, 2) 국내 조선사들의 신규수주량이 늘어나면서 국내 후판 명목소비가 월 110만톤을 상회하여 2010년 2월 저점대비 42.3% 증가하였고, 3) 2011년에 브라질 고로가 착공되면 원재료 수급이 장기적으로 안정될 것으로 예상되기 때문이다.

2010년 4분기 영업이익은 690억원으로 증가할 전망
동국제강의 2010년 4분기 영업실적은 매출액 1조 5,169억원(QoQ +10.3%, YoY +32.8%), 영업이익 690억원(QoQ +285.5%, YoY -56.6%)으로 추정된다. 직전분기 대비 매출액과 영업이익이 모두 증가할 것으로 예상되는 이유는 국내 조선사들의 후판수요가 증가하였고, 국내산이 수입산을 대체하면서 4분기 판매량이 1,038천톤으로 분기기준 사상최대를 기록할 것으로 추정되기 때문이다.
2011년에도 국내 조선용 후판 수요가 4.0% 증가할 것으로 예상되어 2011년 연간 영업이익은 2,925억원으로 2010년 대비 4.2% 증가할 전망이다.

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[뉴스핌 Newspim]이강혁 기자 (ikh@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00