[뉴스핌=김동호기자] 김윤진 대신증권 애널리스트는 22일 파라다이스에 대해 "중국인 VIP 시장의 최대 수혜 기업으로 변모했다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 6200원을 신규제시했다.
김 애널리스트는 "급성장 중인 중국 VIP 카지노 시장에 가장 경쟁력 있는 영업망을 구축, 현재 중국 방문객 비중이 60% 수준에 이른다"고 설명했다.
특히 자체 VIP 영업인력을 보유하고 있어 간접 모객(정캣)에 따른 실적 기여도가 올해 누적기준 1%도 되지 않는데, 이는 본원적 경쟁력을 잘 설명하고 있다는 판단이다.
그는 또 "올해 테이블 순매출이 독점 영업 당시 수준을 크게 넘으며 고정비 비중이 하락, 본격적인 수익성 개선이 나타날 것"이라고 전망했다.
서울에서 독점 외국인 카지노였던 파라다이스는 지난 2006년 경쟁사 진출로 영업이익이 전년대비 72% 하락하면서 장기 실적 암흑기로 돌입했으나, 현재는 중국 VIP 기여도가 크게 증가하며 경쟁환경 속에 새로운 성장동력이 됐다는 분석이다.
그는 이어 "견조한 드랍액 증가로 홀드율이 11.8% 수준만 유지돼도 2011년 영업이익이 29% 수준 성장할 것"이라고 예상했다.
그가 전망하는 내년 파라다이스의 매출액과 영업이익은 각각 498억원, 46억원이다.
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[뉴스핌 Newspim]김동호 기자 (goodhk@newspim.com)
