[뉴스핌=강필성 기자] 토러스투자증권 김동희 애널리스트는 31일 다음커뮤니케이션에 대해 “다음의 올해 검색 매출은 전년대비 42.5%의 성장이 기대된다”며 “검색 퀄리티 향상이 신규 서비스 보강으로 지속되고 있고, 자체 광고상품의 경쟁력이 확대되고 있기 때문”이라고 분석했다.

그는 이어 “2010년 5월말 현재 스마트폰에 지도, TV팟, 카페 등 총 6개의 어플리케이션을 제공하고 있고 올해 하반기 마이피플, 음성검색, 바코드검색 등 신규 서비스를 추가할 계획”이라며 “양질의 모바일 서비스 제공으로 시장 선점 가능성이 높아진다고 판단된다”라고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요내용.

- 올해 검색 매출은 전년대비 42.5%의 ‘성장’ 자신
다음의 올해 검색 매출은 전년대비 42.5%의 성장이 기대. 1) 검색 퀄리티 향상이 신규 서비스 보강으로 지속되고 있고, 2) 자체 광고상품의 경쟁력이 확대되고 있기 때문. 참고로 다음은 올해 상반기 ‘스마트앤서’, ‘이미지검색’, ‘랭킹슬라이더’, ‘뉴스클러스터링’ 등 총 7개의 신규검색 서비스를 론칭하였음. 또한 자체 광고상품 CPT → CPC 전환에 따른 광고대행사와 광고주들의 반응이 긍정적인 것으로 파악됨. 실제로 동사의 4월 통합검색쿼리 점유율은 연초 대비 1.0%p 개선된 21.9%를 기록

- 모바일 인터넷 시장 선점을 위한 노력 가속화
다음은 2010년 5월말 현재 스마트폰에 지도, TV팟, 카페 등 총 6개의 어플리케이션을 제공하고 있음. 올해 하반기 마이피플, 음성검색, 바코드검색 등 신규 서비스를 추가할 계획. 양질의 모바일 서비스 제공으로 시장 선점 가능성은 높아진다고 판단. 그 예로 국내 아이폰의 경우 다음 지도가 구글 지도(freeload)보다 더욱 많이 사용되고 있음. 또한 6월 출시 예정인 삼성전자의 갤럭시S에 다음의 검색, 지도 등 3개 어플리케이션이 기본 탑재될 예정


- 투자의견 BUY, 목표주가 106,000원 유지
다음의 검색과 모바일 시장에서의 성장에 대한 기대감 여전. 투자의견 BUY 및 목표주가 106,000원 유지. 목표주가의 2010년 실적 기준 PER과 EV/EBITDA는 각각 20.2배, 11.4배 수준