[뉴스핌=장순환 기자] 한국투자증권은 베이직하우스의 중국 자회사 실적 호조에 주목한다며 투자의견 매수와 목표주가를 1만1500원을 유지했다.

한국투자증권 나은채 애널리스트는 23일 “공격적인 매장 확대와 중국 의류 소비 호조에 힘입어 4/4분기 매출액이 위안화 기준 전년동기대비 40% 이상, 원화 기준 57% 가까이 증가했다”고 분석했다.

또 원화기준 순이익은 90% 이상 증가했다고 밝혔다.

그는 춘절 특수가 아직 반영되지 않은 상태에서 1~2월 현재 누적 중국 자회사 매출 성장은 35%에 달하여 고성장 기조가 지속되고 있다고 설명했다.

이에 현재 중국 내 매장수는 470개인데 경기 회복에 힘입어 매장수를 700개까지 확대할 계획이라며 금년에도 위안화 기준 매출 39%, 순이익 27%의 고성장이 가능할 것이라고 전망했다.

지분법 이익은 작년 135억원에서 올해 244억원으로 급증, 올해 중국 자회사로부터의 지분법 이익이 세전 이익에서 차지하는 비중은 75%에 달할 것으로 내다봤다.

나 애널리스트는 “중저가 캐주얼 시장 경쟁 심화와 재고 판매 증가로 내수 부문 매출 부진이 4/4분기에도 지속되었다”며 다만 “지난해 말 재고자산은 480억원 수준에 불과하여 08년 말 630억원, 07년 말 724억원에 비하여 현저히 낮아졌다”고 평가했다.

또 원가율이 100~150%에 달하던 악성 재고 소진이 일단락되어 올해 내수 부문의 수익성 향상도 기대된다고 덧붙였다.