우리투자증권 투자정보센터(센터장 황창중)의 유가증권 및 코스닥시장 신규 및 기존 종목 추천 현황입니다.
[ 2010년 2월 4일(목) 추천 종목 현황 ]
◆ 신규 추천주
▷ 현대중공업 (추천일 2/4, 편입가 20만7000원)
- FPSO부문에서 세계 1위 업체로 해양플랜트 시장에서도 두각. 비조선 전 부문의 수주 회복과 안정적인 실적, 신규 사업 확대로 선박 수주 부진을 상쇄시킬 전망
- 2010년 이후의 실적은 해양, 플랜트, 전기전자 등 비조선부문의 호조로 적정 수익성을 확보할 것으로 예상되며 2010년 매출액은 22조 2,293억원 (5.1% y-y), 영업이익은 2조 4,056억원(8.2%y-y)이 예상됨
▷ 대상 (추천일 2/4, 편입가 6920원)
- 국제옥수수 가격이 연초이후 11.8% 하락하면서(2월 3일 기준) 전분당사업 부문의 추가적인 마진 개선이 기대되고 있으며, 설탕가격 상승세도 기대되고 있어 마진스프레드 확대의 긍정적인 효과가 기대됨
- 2009년 동사는 턴어라운드에 성공하였으나 4/4분기 법인세 증가로 당기순 손실을 기록하며 적자전환하였음. 하지만 영업적 가치는 상승 기조에 있어 2010년에도 매출액(+5.68%,y-y) 및 영업이익(+28.92%,y-y)의 성장세는 유지될 전망(컨센서스 기준)
◆ 추천 제외주
- 없음
◆ 기존 추천주
▷ 오리온 (추천일 2/3, 편입가 25만7000원)
- '닥터유', '마켓오'를 중심으로 한 프리미엄 제과 매출비중 확대로 내수 제과 매출액을 1조원까지 끌어올린다는 계획. 프리미엄 제과 매출 비중 확대를 통해 할인점의 가격인하 정책에 대해 능동적인 대처가 가능
- 자회사들의 수익성 위주의 경영으로 안정적인 지분법이익 인식 예상되며, 적자사업부 롸이즈온의 매각도 임박한 것으로 파악되는 등 최악의 상황을 지나 회복되는 투자여건에 주목
▷ 팅크웨어 (추천일 2/3, 편입가 1만2900원)
- 지난해 동사는 3D 내비게이션 누적 판매량이 30만대(3D 매출액 880억원) 에 달성하는 등 놀라운 성과를 나타냄. 금융위기 이후 다른 내비게이션 주요업체들의 매출은 급격히 감소하면서 동사의 시장지배력(M/S 60%)이 더욱 강화되어 시장에 1위업체로 입지를 굳힘. 또한 통신형 내비게이션 으로 새로운 성장도 기대.
- 2010년 예상 매출액과 영업이익은 2,522억원과 184억원 수준으로 현주가 는 PER 6.5배 수준. 업계 1위 업체라는 프리미엄을 감안하면 현재 주가는 저평가 상태에 놓여있다고 판단
▷ KB금융 (추천일 2/2, 편입가 5만1900원)
- 업계 최상위 수준의 자본력을 바탕으로 한 은행산업재편과 최근 낙폭에 다시 한 번 주목해야 할 시점으로 판단됨. 또한 현재 동사의 주가는 낙폭과대에 따른 가격메리트 발생으로 투자매력도가 높은 것으로 판단
- 이자이익 증가와 대손비용의 감소로 지연된 순이자마진의 완만한 회복에 따라 향후 꾸준한 수익성 개선 예상
▷ 영원무역 (추천일 2/2, 편입가 9810원)
- 올해 달러기준 매출액은 10% 이상 증가할 것으로 추정되는데, 이는 경기침체기일수록 바이어들이 원가절감 및 안정적 수급을 위해 동사와 같은 경쟁력 있는 밴더에 오더물량을 몰아주고 있어 안정적 성장 가능
- 해외생산법인 통합을 통해 지분법 이익이 증가할 것으로 기대되며, 향후 신발 및 니트사업에 대한 투자확대를 통해 제품 포트폴리오를 다변화함으로써 추가적인 성장도 기대됨
▷ 파트론 (추천일 2/1, 편입가 1만3950원)
- 동사는 스마트폰 확대에 따라 중계기 및 기지국에 들어가는 유전체필터 및 아이솔레이터를 생산하고 있어 망투자에 대한 직접적인 수혜가 예상
- 스마트폰 내 무선랜 탑재비중 급증에 따른 무선랜 모듈 매출확대와 스마트폰 사용급증에 따른 매출성장이 가능한 점도 긍정적.
▷ 현대제철 (추천일 1/29, 편입가 8만5700원)
- 2009년 4/4분기 영업이익 1,884억원으로 지난해 상반기를 바닥으로 실적 회복세 확인. 2010년 열연 가열로 재가동과 후판라인 신설 등으로 외형확대와 수익성 개선의 원년이 될 전망.
- 2010년 SOC 투자에 따른 공공발주가 본격화 되고, 민간수주가 회복국면에 접어듦에 따라 봉형강 부문도 1/4분기부터 회복 국면에 진입할 것으로 전망.
▷ 한섬 (추천일 1/29, 편입가 1만4550원)
- 지난해 하반기 이후 회복된 민간소비가 올해에는 더욱 확대될 전망이며 고소득층 중심의 패션경기 소비회복세가 지속되고 있어 영업환경은 빠르게 호전 중. 해외브랜드 판매 확대 및 인터넷 쇼핑몰 등 사업영역 확장에 따라 견조한 실적은 올해에도 지속될 전망
- 1) 높은 브랜드 로열티와 2) 신규 수입상품 판매 호조에 기반한 견조한 실적개선세, 3) 12M Fwd Per 6.9배를 감안했을 때 현주가는 과매도 상태
▷ KT (추천일 1/28, 편입가 5만600원)
- 대규모 명예퇴직 실시로 2010년 인건비 감소가 예상되며, 마케팅 비용 및 네트워크 운영 설비투자 비용 등의 절감으로 본격적인 합병 시너지 효과 기대
- iPhone 출시를 계기로 동사는 2010년 신규 휴대폰의 50%를 스마트폰으로 출시하고, 데이타 매출비중을 현재 19%에서 60%까지 높여 공격적인 무선인터넷 사업을 전개할 전망
▷ 고려아연 (추천일 1/27, 편입가 17만4500원)
- 중국내 비철수급이 타이트하게 유지되고 있어 글로벌 비철가격을 이끌 것으로 예상됨에 따라 동사의 이익 모멘텀은 2010년에도 지속될 전망. 2010년 PBR은 1.3배로 과거 2년 평균 PBR대비 저평가 수준으로 밸류에이 션도 매력적
- 단기적으로 미국 달러화 약세에 따른 금, 은 가격 강세가 예상되며, 장기적으로는 경기회복에 따른 금속 가격 상승을 기대하고 있음. 국내 유일의 진정한 원자재 관련주로서 2010년에는 Inflation hedge 역할 기대
▷ LG전자 (추천일 1/27, 편입가 10만8000원)
- 4/4분기 실적 둔화는 영업이익의 감소가 대부분 R&D, 유통채널 확보 등 장기적인 성장을 위한 투자를 목적으로 하고 있기 때문에 긍정적인 요인으로 판단됨
- 동사를 비롯한 국내 휴대폰 업체들이 북미시장에서 20%대의 점유율을 유지하고 있어 미국 IT 경기의 본격적인 회복이 가시화될 경우 수혜폭이 가장 클 것으로 예상
▷ 대한항공 (추천일 1/26, 편입가 6만400원)
- 화물수요 반등에 이어 최근 국제여객 수요도 급격한 회복세를 보이고 있으며, 2010년에는 국제여객 수송량이 2009년 대비 20%, 화물 수송량은 12% 증가하며 항공수요 호조세를 지속할 것으로 전망
- 환율, 유가의 하향 안정화로 수익 개선, 대체 휴일제 및 한/중 비자면제 추진, IT제품 수출 호조와 인천공항의 환적화물 급증세 및 인천공항의 동북아 허브화로 동사의 수혜 폭 확대 기대
▷ 기아차 (추천일 1/25, 편입가 1만9600원)
- 2010년 신형 스포티지, 로체, 모닝 출시로 신차판매 비중의 지속적인 상승이 전망되고, 글로벌 재고 감소에 따른 가동률 상승이 예상되어 환율 하락가정에도 불구하고 영업이익 증가가 전망됨
- 중국공장 실적의 본격적인 성장 예상과 경쟁 심화에도 불구하고 중소형 신차 투입의 누적적 효과에 따라 미국시장 점유율이 상승할 것으로 보임. 이를 바탕으로 2010년도에도 실적성장세 지속될 전망(영업이익 기준 +5.3%, y-y)
▷ 동일벨트 (추천일 1/25, 편입가 8150원)
- 동사가 82.2%의 지분을 확보한 자회사 EIG는 자동차용 2차전지 전문업체. 지난 6월 인도 TATA 자동차로부터 TATA 소요량의 70%에 달하는 물량을 수주받은바 있으며, 현대차의 PHEV용 전지개발에도 참여
- 특히 EIG의 2차전지는 전기차뿐 아니라 스마트그리드용 스토리지 분양에서 빠른 성장이 예상되고 있어 그린산업의 발전과 함께 가파른 성장이 기대됨
▷ 웅진코웨이 (추천일 1/20, 편입가 3만5500원)
- 동사의 4/4분기 실적은 공기청정기 판매 호조로 수출 부진을 만회하며, 매출액 3710억원(y-y,+9.0%) 영업이익 558억원(y-y, 15.8%) 으로 전망됨
- 최근 동사의 주가는 중국 화장품 매출 부진 및 국내 화장품 시장 진출과 쿠쿠홈시스의 정수기 시장 진입에 대한 우려 등으로 하락했으나 동사의 중장기적 성장성을 감안하면 매수기회라 판단
▷ 에스엘 (추천일 1/19, 편입가 6480원)
- 자동차업체용 램프(전조등, 후미등) 섀시부품업체로 전방산업의 회복세에 따라 분기별 매출성장세가 지난해 상반기를 바닥으로 빠르게 회복
- 원/달러 환율 안정으로 KIKO관련 리스크 축소와 외환차익이 기대되고 있으며, LED전조등 및 AFLS(인공지능형 전조등 시스템)등 램프관련 기술의 성장성이 부각될 전망
▷ KPX화인케미칼 (추천일 1/18, 편입가 6만2400원)
- 중국 폭설에 따른 TDI 내수 유통 부진, 정부의 TDI 안티덤핑관세 기간 5년 추가 연장에 따른 중국 내 수급 불안정, Mistui chem(일본, 12만톤), Nanya plastics(대만, 3만톤) 등 지역 내 트러블 설비 정상화 지연 등으로 TDI 가격 강세 지속
- 4/4분기 영업이익은 큰 폭의 TDI 마진 개선으로 당사 전망치인 148억원을 크게 상회할 전망이며, 2010년 실적대비 밸류에이션 매력도 부각(P/E 4.4배, 1.15일 기준)
▷ 서울마린 (추천일 1/18, 편입가 1만6150원)
- 동사는 국내 중소형 태양광 발전시스템 및 엔지니어링 1위업체로 최근 태양광사업부문에서 발전시스템 사업자의 주도권이 강화되고 있으며 중소업체에 유리한 환경이 조성되고 있어 긍정적
- 또한 단품 위주의 수출을 지양하고 발전시스템 중심의 태양광 발전소 건설부문의 해외진출이 본격화 될 예정이며, 독립형 태양광 LED 조명시스템의 해외공급 가능성도 기대됨
[ 2010년 2월 4일(목) 추천 종목 현황 ]
◆ 신규 추천주
▷ 현대중공업 (추천일 2/4, 편입가 20만7000원)
- FPSO부문에서 세계 1위 업체로 해양플랜트 시장에서도 두각. 비조선 전 부문의 수주 회복과 안정적인 실적, 신규 사업 확대로 선박 수주 부진을 상쇄시킬 전망
- 2010년 이후의 실적은 해양, 플랜트, 전기전자 등 비조선부문의 호조로 적정 수익성을 확보할 것으로 예상되며 2010년 매출액은 22조 2,293억원 (5.1% y-y), 영업이익은 2조 4,056억원(8.2%y-y)이 예상됨
▷ 대상 (추천일 2/4, 편입가 6920원)
- 국제옥수수 가격이 연초이후 11.8% 하락하면서(2월 3일 기준) 전분당사업 부문의 추가적인 마진 개선이 기대되고 있으며, 설탕가격 상승세도 기대되고 있어 마진스프레드 확대의 긍정적인 효과가 기대됨
- 2009년 동사는 턴어라운드에 성공하였으나 4/4분기 법인세 증가로 당기순 손실을 기록하며 적자전환하였음. 하지만 영업적 가치는 상승 기조에 있어 2010년에도 매출액(+5.68%,y-y) 및 영업이익(+28.92%,y-y)의 성장세는 유지될 전망(컨센서스 기준)
◆ 추천 제외주
- 없음
◆ 기존 추천주
▷ 오리온 (추천일 2/3, 편입가 25만7000원)
- '닥터유', '마켓오'를 중심으로 한 프리미엄 제과 매출비중 확대로 내수 제과 매출액을 1조원까지 끌어올린다는 계획. 프리미엄 제과 매출 비중 확대를 통해 할인점의 가격인하 정책에 대해 능동적인 대처가 가능
- 자회사들의 수익성 위주의 경영으로 안정적인 지분법이익 인식 예상되며, 적자사업부 롸이즈온의 매각도 임박한 것으로 파악되는 등 최악의 상황을 지나 회복되는 투자여건에 주목
▷ 팅크웨어 (추천일 2/3, 편입가 1만2900원)
- 지난해 동사는 3D 내비게이션 누적 판매량이 30만대(3D 매출액 880억원) 에 달성하는 등 놀라운 성과를 나타냄. 금융위기 이후 다른 내비게이션 주요업체들의 매출은 급격히 감소하면서 동사의 시장지배력(M/S 60%)이 더욱 강화되어 시장에 1위업체로 입지를 굳힘. 또한 통신형 내비게이션 으로 새로운 성장도 기대.
- 2010년 예상 매출액과 영업이익은 2,522억원과 184억원 수준으로 현주가 는 PER 6.5배 수준. 업계 1위 업체라는 프리미엄을 감안하면 현재 주가는 저평가 상태에 놓여있다고 판단
▷ KB금융 (추천일 2/2, 편입가 5만1900원)
- 업계 최상위 수준의 자본력을 바탕으로 한 은행산업재편과 최근 낙폭에 다시 한 번 주목해야 할 시점으로 판단됨. 또한 현재 동사의 주가는 낙폭과대에 따른 가격메리트 발생으로 투자매력도가 높은 것으로 판단
- 이자이익 증가와 대손비용의 감소로 지연된 순이자마진의 완만한 회복에 따라 향후 꾸준한 수익성 개선 예상
▷ 영원무역 (추천일 2/2, 편입가 9810원)
- 올해 달러기준 매출액은 10% 이상 증가할 것으로 추정되는데, 이는 경기침체기일수록 바이어들이 원가절감 및 안정적 수급을 위해 동사와 같은 경쟁력 있는 밴더에 오더물량을 몰아주고 있어 안정적 성장 가능
- 해외생산법인 통합을 통해 지분법 이익이 증가할 것으로 기대되며, 향후 신발 및 니트사업에 대한 투자확대를 통해 제품 포트폴리오를 다변화함으로써 추가적인 성장도 기대됨
▷ 파트론 (추천일 2/1, 편입가 1만3950원)
- 동사는 스마트폰 확대에 따라 중계기 및 기지국에 들어가는 유전체필터 및 아이솔레이터를 생산하고 있어 망투자에 대한 직접적인 수혜가 예상
- 스마트폰 내 무선랜 탑재비중 급증에 따른 무선랜 모듈 매출확대와 스마트폰 사용급증에 따른 매출성장이 가능한 점도 긍정적.
▷ 현대제철 (추천일 1/29, 편입가 8만5700원)
- 2009년 4/4분기 영업이익 1,884억원으로 지난해 상반기를 바닥으로 실적 회복세 확인. 2010년 열연 가열로 재가동과 후판라인 신설 등으로 외형확대와 수익성 개선의 원년이 될 전망.
- 2010년 SOC 투자에 따른 공공발주가 본격화 되고, 민간수주가 회복국면에 접어듦에 따라 봉형강 부문도 1/4분기부터 회복 국면에 진입할 것으로 전망.
▷ 한섬 (추천일 1/29, 편입가 1만4550원)
- 지난해 하반기 이후 회복된 민간소비가 올해에는 더욱 확대될 전망이며 고소득층 중심의 패션경기 소비회복세가 지속되고 있어 영업환경은 빠르게 호전 중. 해외브랜드 판매 확대 및 인터넷 쇼핑몰 등 사업영역 확장에 따라 견조한 실적은 올해에도 지속될 전망
- 1) 높은 브랜드 로열티와 2) 신규 수입상품 판매 호조에 기반한 견조한 실적개선세, 3) 12M Fwd Per 6.9배를 감안했을 때 현주가는 과매도 상태
▷ KT (추천일 1/28, 편입가 5만600원)
- 대규모 명예퇴직 실시로 2010년 인건비 감소가 예상되며, 마케팅 비용 및 네트워크 운영 설비투자 비용 등의 절감으로 본격적인 합병 시너지 효과 기대
- iPhone 출시를 계기로 동사는 2010년 신규 휴대폰의 50%를 스마트폰으로 출시하고, 데이타 매출비중을 현재 19%에서 60%까지 높여 공격적인 무선인터넷 사업을 전개할 전망
▷ 고려아연 (추천일 1/27, 편입가 17만4500원)
- 중국내 비철수급이 타이트하게 유지되고 있어 글로벌 비철가격을 이끌 것으로 예상됨에 따라 동사의 이익 모멘텀은 2010년에도 지속될 전망. 2010년 PBR은 1.3배로 과거 2년 평균 PBR대비 저평가 수준으로 밸류에이 션도 매력적
- 단기적으로 미국 달러화 약세에 따른 금, 은 가격 강세가 예상되며, 장기적으로는 경기회복에 따른 금속 가격 상승을 기대하고 있음. 국내 유일의 진정한 원자재 관련주로서 2010년에는 Inflation hedge 역할 기대
▷ LG전자 (추천일 1/27, 편입가 10만8000원)
- 4/4분기 실적 둔화는 영업이익의 감소가 대부분 R&D, 유통채널 확보 등 장기적인 성장을 위한 투자를 목적으로 하고 있기 때문에 긍정적인 요인으로 판단됨
- 동사를 비롯한 국내 휴대폰 업체들이 북미시장에서 20%대의 점유율을 유지하고 있어 미국 IT 경기의 본격적인 회복이 가시화될 경우 수혜폭이 가장 클 것으로 예상
▷ 대한항공 (추천일 1/26, 편입가 6만400원)
- 화물수요 반등에 이어 최근 국제여객 수요도 급격한 회복세를 보이고 있으며, 2010년에는 국제여객 수송량이 2009년 대비 20%, 화물 수송량은 12% 증가하며 항공수요 호조세를 지속할 것으로 전망
- 환율, 유가의 하향 안정화로 수익 개선, 대체 휴일제 및 한/중 비자면제 추진, IT제품 수출 호조와 인천공항의 환적화물 급증세 및 인천공항의 동북아 허브화로 동사의 수혜 폭 확대 기대
▷ 기아차 (추천일 1/25, 편입가 1만9600원)
- 2010년 신형 스포티지, 로체, 모닝 출시로 신차판매 비중의 지속적인 상승이 전망되고, 글로벌 재고 감소에 따른 가동률 상승이 예상되어 환율 하락가정에도 불구하고 영업이익 증가가 전망됨
- 중국공장 실적의 본격적인 성장 예상과 경쟁 심화에도 불구하고 중소형 신차 투입의 누적적 효과에 따라 미국시장 점유율이 상승할 것으로 보임. 이를 바탕으로 2010년도에도 실적성장세 지속될 전망(영업이익 기준 +5.3%, y-y)
▷ 동일벨트 (추천일 1/25, 편입가 8150원)
- 동사가 82.2%의 지분을 확보한 자회사 EIG는 자동차용 2차전지 전문업체. 지난 6월 인도 TATA 자동차로부터 TATA 소요량의 70%에 달하는 물량을 수주받은바 있으며, 현대차의 PHEV용 전지개발에도 참여
- 특히 EIG의 2차전지는 전기차뿐 아니라 스마트그리드용 스토리지 분양에서 빠른 성장이 예상되고 있어 그린산업의 발전과 함께 가파른 성장이 기대됨
▷ 웅진코웨이 (추천일 1/20, 편입가 3만5500원)
- 동사의 4/4분기 실적은 공기청정기 판매 호조로 수출 부진을 만회하며, 매출액 3710억원(y-y,+9.0%) 영업이익 558억원(y-y, 15.8%) 으로 전망됨
- 최근 동사의 주가는 중국 화장품 매출 부진 및 국내 화장품 시장 진출과 쿠쿠홈시스의 정수기 시장 진입에 대한 우려 등으로 하락했으나 동사의 중장기적 성장성을 감안하면 매수기회라 판단
▷ 에스엘 (추천일 1/19, 편입가 6480원)
- 자동차업체용 램프(전조등, 후미등) 섀시부품업체로 전방산업의 회복세에 따라 분기별 매출성장세가 지난해 상반기를 바닥으로 빠르게 회복
- 원/달러 환율 안정으로 KIKO관련 리스크 축소와 외환차익이 기대되고 있으며, LED전조등 및 AFLS(인공지능형 전조등 시스템)등 램프관련 기술의 성장성이 부각될 전망
▷ KPX화인케미칼 (추천일 1/18, 편입가 6만2400원)
- 중국 폭설에 따른 TDI 내수 유통 부진, 정부의 TDI 안티덤핑관세 기간 5년 추가 연장에 따른 중국 내 수급 불안정, Mistui chem(일본, 12만톤), Nanya plastics(대만, 3만톤) 등 지역 내 트러블 설비 정상화 지연 등으로 TDI 가격 강세 지속
- 4/4분기 영업이익은 큰 폭의 TDI 마진 개선으로 당사 전망치인 148억원을 크게 상회할 전망이며, 2010년 실적대비 밸류에이션 매력도 부각(P/E 4.4배, 1.15일 기준)
▷ 서울마린 (추천일 1/18, 편입가 1만6150원)
- 동사는 국내 중소형 태양광 발전시스템 및 엔지니어링 1위업체로 최근 태양광사업부문에서 발전시스템 사업자의 주도권이 강화되고 있으며 중소업체에 유리한 환경이 조성되고 있어 긍정적
- 또한 단품 위주의 수출을 지양하고 발전시스템 중심의 태양광 발전소 건설부문의 해외진출이 본격화 될 예정이며, 독립형 태양광 LED 조명시스템의 해외공급 가능성도 기대됨
