[뉴스핌=이동훈 기자] 하나대투증권은 올해 삼성물산이 해외 신규수주가 크게 늘어 15.8조원에 달할 것으로 예상했다.

조주형 애널리스트는 "해외 수주가 꾸준하기 때문에 지속적인 성장세가 가능할 것"이라며 "올해에도 실적개선에 따른 긍정적인 결과가 기대된다"고 말했다.

다음은 보고서 내용,

- 해외수주 연간 7조원, 단기적으로 싱가포르와 사우디아라비아에서 대규모 수주 확보 기대

삼성물산의 올해 신규수주는 지난해보다 69.0% 증가한 15.8조원에 달할 전망이며, 이 가운데 해외수주는 전년대비 482.2% 급증한 7조원을 넘어설 것으로 예상한다. 올 1분기, 빠르면 2월에 가시적인 성과가 기대 되는 대규모 해외수주는 싱가포르 LNG플랜트와 사우디아라비아 복합화력발전소 건설사업이다. 이들 사업은 시공 규모가 각각 9천억원, 1조원에 달할 것으로 보인다.

- 2009년 4분기 실적, 당초 기대치 하회할 전망

동사의 2009년 4분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 5.5%, 6.0% 증가할 전망이다. 이전 보고서에서 제시한 당 리서치 예상보다 영업이익의 감소(648억원, 497억원)가 두드러진 모습인데, 이는 최근 탐방을 통해 당초 예상보다 성과급 비용을 상향 조정한 것이 주된 이유이다. 현재로선 미분양 주택 등 다른 부실요인에 의한 수익성 악화는 없는 것으로 판단한다.

- 신규수주 급증과 2010년 큰 폭의 실적개선이란 긍정적인 투자 포인트 유효

업종 최선호주인 삼성물산에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 85,000원을 유지한다. 동사의 주가는 최근 1개월 시장대비 +15.0%p.로 매우 강한 모습을 보였으나, 최근 1주일은 시장대비 +0.4%p.로 대체로 시장 하락과 연동되는 약한 모습이 나타났다(1/26일 종가 기준).

우리는 동사 주가의 최근 하락을 국내 주식시장 약세와 단기 급등에 따른 매우 자연스런 조정으로 보고, 현 시점에서도 추가 매수가 여전히 유효하다고 판단한다. 이는 삼성물산을 업종 최선호주로, 그리고 목표주가를 85,000원으로 산정한 영업적인 펀더멘털 개선기대와 삼성전자 등 보유 투자유가증권의 가치가 여전히 훼손되지 않았기 때문이다.

당 리서치는 올해 회사의 영업이익이 2009년 추정치보다 49.1% 상승한 4,238억원에 달할 것으로 예상하며, 신규수주는 전년대비 69.0%(15.8조원) 증가할 것으로 추정한다.