[뉴스핌=양창균 기자] 엔하이테크가 올해에 이어 내년에도 사상최대 실적행진을 이어갈 것으로 분석됐다.

이상윤 동양종합금융증권 애널리스트는 2일 엔하이테크 분석보고서를 내고 "검증 받은 LED 조명 업체로 본격 성장중인 엔하이테크가 올해 사상 최대 실적이 예상된다"며 "이러한 실적 추세는 내년에도 이어져 연속 사상최대 실적을 기록할 것으로 기대된다"고 밝혔다.

올 엔하이테크의 매출액과 영업이익 순이익은 각각 517억5000만원(yoy +16.2%), 23억2000만원(yoy +27.8%), 21억1000만원(yoy +31.3%)을 기록할 것으로 전망되고 있다. 이는 사상 최대의 외형성장을 기록하는 것이다. 내년도 역시 엔하이테크의 매출액과 영업이익, 순이익은 각각 LED 조명 매출의 본격화로 782억원(yoy +51.1%), 75억원(yoy +224.0%), 60억원(yoy +182.0%)의 성적을 쌓으며 사상 최대 실적 행진을 이어갈 것으로 판단됐다.

내년도 영업이익률 또한 올해 대비 +4.8%p 개선되며 급격한 이익성장세를 경험할 것으로 이 애널리스트는 진단했다.

이에 따라 이 애널리스트는 현 엔하이테크의 주가는 내년도 실적 기준 PER 6.6배로 동양 유니버스 기준 2010년 코스닥 시장평균 PER 10.3배 대비 56% 저평가 돼 있다며 매수의견을 제시했다.

다음은 보고서 내용입니다.

◆ 의미있는 수주 => 검증 받은 LED 조명 업체로 본격 성장
지난 11월 18일 국내 최대 철도차량 회사인 A사에 사용될 250억원 규모의 신규 철도 차량용 실내 LED 조명을 공급하기로 계약함. 30일에는 일본 히까리 전기산업과 동경지역LED 방범등 교체사업(51억원)에 동사의 LED 조명이 사용되기로 채택됨 → 검증 받은 LED 조명기업으로 거듭나고 있음.

08년 12.3억 수준이던 LED 조명관련 매출은 09년 160.5억 급증. 내년에는 올해 대비 100.3% 증가한 321.5억원의 LED 조명 관련 매출을 기록할 전망. 향후 LED 조명 매출은 하네다공항, NHK 방송국 LED 형광등 교체등 일본向에 집중될 전망

◆ 2010년 사상 최대 실적 전망
09년 동사의 매출액과 영업이익, 순이익은 각각 517.5억원(yoy +16.2%), 23.2억원(yoy+27.8%), 21.1억원(yoy +31.3%)을 기록하며 사상 최대의 외형성장을 기록할 전망. 내년도 동사의 매출액과 영업이익, 순이익은 LED 조명 매출의 본격화로 782억원(yoy +51.1%), 75억원(yoy +224.0%), 60억원(yoy +182.0%)을 기록하며 사상 최대 실적을 기록할 전망. 영업이익률도 09년 대비 +4.8%p 개선되며 급격한 이익성장세를 경험할 전망.

◆ 2010년 주가 재조명 전망
동사의 주가는 LED 조명 매출 증가에 따른 외형성장에도 불구하고 높은 영업마진 확보에 실패하며 하반기 이후 지속적인 하락세 면치 못하고 있음. 하지만 내년에는 LED 조명 매출의 본격화로 사상 최대 실적을 기록하며 주가 강세가 연출될 전망. 국내최대 철도 차량업체인 현대로템의 신규 철도 차량의 LED 조명업체로 선정되었고, 동경 시내의 LED 방범등 교체 사업자로 선정되는 등 높은 품질과 가격 경쟁력, 영업네트워크로 초기 LED 조명시장의 강자로 자리매김하고 있기 때문. 특히 최근 LED 관련 일본 업체의 투자 가능성도 부각되고 있어 성사될 경우 장기 성장 동력원이 마련될 전망. 동사의 現 주가는 내년도 실적 기준 PER 6.6배로 동양 유니버스 기준 2010년 코스닥 시장평균 PER 10.3배 대비 56% 저평가되어 있음.