[뉴스핌=김사헌 기자] 두 자릿수로 치솟은 실업률에도 불구하고 선방한 뉴욕 증시가 이번주에 다시 한번 변동 장세에 직면할 것으로 보인다.

경기 회복에 확신을 가진 투자자들이 매수에 나서는 한편, 회복 국면이 쉽지 않을 것이라고 보는 투자자들은 매도에 나서면서 충돌이 예상되기 때문이다.

(이 기사는 8일 19시 53분에 유료기사로 송고되었습니다.)

이번주에는 월마트와 같은 대형 소매업체 실적 발표가 가장 주목되는 변수로, 높아진 실업률 속에 소비지출이 얼마나 회복 탄력성을 보이고 있는지 살펴 볼 기회가 된다.

목요일 대형 소매업체 실적 발표 이전에는 화요일 연방준비제도 총재들의 연설 일정이 대기하고 있고, 지난 주 정책 결정에 대한 속내를 좀 더 확인할 수 있을 것으로 보인다.

수요일은 베테랑스데이(재향군인의 날) 공휴일로 뉴욕 채권시장이 쉬어가는 등 거시지표 일정이 한산한 편이지만, 주말 발표되는 무역수지와 수출입물가, 소비자신뢰지수가 주목된다. 특히 소비자신뢰지수가 중요하다.

이번주 재무부가 실시하는 810억 달러 규모의 사상 최대 국채 재입찰 일정도 시장에 큰 변수로 작용할 전망이다.

한편 주말 미국 하원을 통과한 의료보험 개혁안은 헬스케어 관련 종목에 영향을 줄 것으로 예상되며, 금융규제안의 의회 처리 여부는 금융주에 영향을 줄 변수다.

스코틀랜드의 주요 20개국(G20) 회담에서는 환율 문제에 대해 언급하지 않은 만큼 달러화는 점진적 약세 흐름을 이어갈 것으로 예상된다.


◆ 실업률 급등에도 선방한 월가

지난 주말 발표된 미국 10월 고용보고서 결과는 기대 이하였다. 실업률이 10.2%로 급등했고, 일자리 감소 규모는 시장의 컨센서스보다 컸다.

하지만 이 같은 악재 속에서도 뉴욕 증시는 선전했다. 다우지수는 주간 3% 상승률을 기록했다.

고용 보고서 악재에도 증시가 선전한 것은 전문가들 사이에서 이 지표에 대해 상이한 해석을 내놓았기 때문이다. 실업률이 두 자릿수로 급등한 것은 충격적이고 또한 경기 회복을 지연시키는 요인으로 판단되지만, 일자리 감소 규모가 계속 완만해지고 있고 이전 두 달 동안 일자리 수치가 상향수정된 점은 긍정적이었다.

크레디트 스위스의 외환전략가인 대니얼 캐치브(Daniel Katzive)는 "일자리 수 결과는 글로벌 경기 회복세에 대한 의문을 불어일으킬 정도로 나쁘지 않았지만, 동시에 연방준비제도가 당분간 저금리 기조를 유지하게 할 만큼은 약했다"고 평가했다.

주식시장이 경기를 6개월 정도 선취하는 특징을 가진다고 할 때 최근까지 경기 회복 기대감에 기댄 주가 상승세는 인정되는 측면이 있지만, 3월 바닥에서 50%나 오른 지금은 더이상 주식 가치가 저렴하다고 하기 힘든 상태가 됐다.

잭 에이블린(Jack Ablin) 해리스브라이핏뱅크(Harris PB)의 수석투자전략가는 "펀더멘털이나 주식 가치는 이미 실물 경제 여건을 충분히 반영했다고 보고, 이제는 유동성과 모멘텀 그리고 투자자들의 심리가 방향을 결정할 때가 됐다"고 말했다.

최근에는 기업 실적 전망이나 경기 전망을 내포하고 있는 각종 지표에 따라 시장이 동요하거나 환호하는 변동성 장세가 전개되고 있다.

이런 점에서 목요일 실적을 발표하는 월마트와 코울스, 월트디즈니 등의 대형 소매업체들은 중요한 변수.

밀러 타박(Miller Tabak)의 주식전략가인 피터 부크바르(Peter Boockvar)는 "소비자들에게 직접 판매하고 있는 기업들에게 소비 경제의 상황에 대해 들어보는 것이 최선"이라고 말했다.

톰슨로이터의 애널리스트 대상 조사에 따르면 월마트는 지난 분기 주당순익이 81센트를 기록, 전년동기의 77센트보다 증가한 것으로 예상된다.

월마트와 같은 할인점이 아닌 고급백화점을 운용하는 업체들의 실적이 나오는데, 경기가 좋지 않기 때문에 좋은 결과를 기대하기 힘들어 보인다. 수요일에 메이시즈(Macy's)는 분기 적자를, 금요일 JP페니는 급격한 순익 감소세 결과를 내놓을 것으로 전망된다.

지난 10월 주요 소매업체들이 동일점포 매출 결과 중 절반은 월가의 기대에 미달했다. 이는 올 연말 연휴 시즌의 매출 전망에 그늘을 드리우는 것이다. 이에 따라 월마트의 핵심 사업부 매출 동향이나 향후 실적 전망에 특히 관심이 간다.

한편 S&P500 주요 기업들 중 이미 440개 업체가 실적을 발표한 가운데 3/4분기 어닝시즌도 마감되어 가고 있다. 톰슨로이터에 따르면 실적 발표업체들 중 80% 가량이 월가의 기대 이상의 실적을 내놓았다.


◆ 연준 관계자 발언, 국채 입찰, 소비자신뢰지수도 주목

지난 주 연방공개시장위원회(FOMC)가 좀 더 오랜 기간 초저금리 기조를 고수할 것이라고 밝힌 것은 금융시장으로서는 호재였지만, 다른 한편에서는 '그 정도로 경기나 금융시장 여건이 좋지 않은가'라는 의문도 끌어냈다.

이 때문에 이번주에 다수 예정된 연준 총재들의 발언이 주목된다. 화요일 데니스 록하트 총재와 자넷 옐렌 총재 그리고 리처드 피셔 총재가 각각 연설이 예정되어 있고, 금요일에는 찰스 에반스 총재가 프랑스에서 열리는 자산거품과 통화정책 컨퍼런스에 참석해 발언한다. 월요일에는 대니얼 타룰로 연준 이사가 금융 규제에 대해 연설할 예정이다.

또 이번주는 미국 재무부의 기록적인 11월 국채 재입찰이 진행되면서 경기 회복을 위한 대가에 대해서, 그리고 미국 달러화의 약세 부담에 대해 돌아볼 계기를 제공할 것으로 보인다.

그 동안 재무증권 입찰 수요는 양호했지만, 혹시라도 수요가 줄어들 조짐이 보인다면 시장은 분명한 우려를 나타낼 수 있다. 일단 연방준비제도가 재입찰에는 참여할 수 없기 때문에, 시장의 자체 수요가 충분히 감당할 수 있을지 지켜봐야 한다.

입찰은 월요일 3년물, 화요일 10년물 그리고 목요일 30년물까지 해서 총 810억 달러 규모로 이루어진다.

이번주 거시지표 발표 일정은 한산한 편이고, 주말에 몰려 있다. 13일 발표되는 미국 9월 무역수지는 적자 규모가 316억 달러 정도로 8월의 307억 달러에 비해 약간 확대된 것으로 예상된다.

같은 날 나오는 10월 수입물가는 1.0% 상승률이, 수출물가 상승률은 0.2%이 각각 기록될 전망이다.

한편 11월 미시건대 소비자신뢰지수 잠정치는 71.0으로 전월 최종치 70.6에 비해 소폭 개선될 것으로 전문가들은 점치고 있다.


◆ 미국 주요기업 실적 발표 일정
(업체명, 해당분기, 컨센서스, 전년동기 순서. 단위= 미국$)

- 11월 9일(월)
Tesoro 3Q 0.01 1.63
Dril-Quip 3Q 0.67 0.69
Rockwell Automation 4Q 0.27 1.08
Sempra Energy 3Q 1.19 1.24
Electronic Arts 2Q 0.07 - 0.06
Priceline.com 3Q 2.90 2.39
Hologic 4Q 0.27 0.30
Quicksilver Rsc 3Q 0.21 0.41
Windstream 3Q 0.21 0.24
Nationwide Health 3Q 0.56 0.56
Fluor 3Q 0.90 1.01
NBTY 4Q 0.82 0.28
Hospitality Property 3Q 0.78 1.06

- 11월 10일(화)
Ralcorp Hldgs 4Q 1.24 0.83
Fossil 3Q 0.42 0.54
Hewitt Associates 4Q 0.63 0.50
Atmos Energy 4Q - 0.08 0.02

- 11월 11일(수)
Applied Materials 4Q 0.03 0.18
Macy's 3Q - 0.10 - 0.08
Advance Auto Parts 3Q 0.67 0.59
UGI 4Q - 0.12 - 0.06
Flowers Foods 3Q 0.34 0.29
Green Mt Coffee Rstr 4Q 0.33 0.19
Computer Sciences 2Q 1.35 0.70

- 11월 12일(목)
Kohl's 3Q 0.60 0.52
Disney (Walt) 4Q 0.40 0.43
Urban Outfitters 3Q 0.34 0.35
Nordstrom 3Q 0.35 0.33
Wal-Mart Stores 3Q 0.81 0.77
Alliant Techsystems 2Q 2.06 1.87

- 11월 13일(금)
URS 3Q 0.67 0.79
Penney (J.C.) 3Q 0.11 0.55
Abercrombie & Fitch 3Q 0.21 0.72
Agilent Technologies 4Q 0.23 0.62
※출처: 톰슨퍼스트콜, 배런스온라인에서 재인용