"하나금융 NIM개선속도 가장 빨라"- 현대

기사입력 : 2009년10월25일 16:57

최종수정 : 2009년10월25일 16:57

- "4/4분기에도 경상이익 증가세" 전망
- 목표주가 3만8200원으로 상향 조정

[뉴스핌=정희윤 기자] 하나금융지주 실적에 대한 시장의 우려는 과도한 것이었으며 4/4분기 역시 경상이익 증가세를 보일 것이라는 전망이 나왔다.

현대증권 윤창배 애널리스트는 주말 종목 리포트를 통해 "하나금융지주가 2/4분기보다 건전성 면에서 특히 개선되고 수익성에서도 크게 개선된 3/4분기 실적을 내놨다"며 시장의 우려가 과도했다는 반성적 평가를 내렸다.

특히 윤 애널리스트는 하나금융 주력 자회사인 하나은행의 NIM이 2/4분기 1.43%에서 3/4분기 1.72%로 크게 늘어났고 이같은 개선 속도는 은행권 상장사 가운데 가장 빠른 것으로 파악되고 있다고 주장했다.

개선속도는 고금리 정기예금을 저금리로 돌려 세운 규모가 늘어나는 등 조달구조 개선에 힘입은 바 크다고 그는 지적했다.

자산건전성 역시 개선 진행 중이라고 살폈다.

하나금융지주 전체적으로 부실채권비율(NPL)이 2/4분기 1.77%에서 3/4분기 1.64%로 나아졌고 4/4분기에는 4000억원 규모의 부실자산 매각 또는 상각이 예정돼 있으며 태산LCD관련 변동성에서 많이 벗어난 것은 "아주 고무적"이라고 윤 애널리스트는 평가했다. 태산LCD 관련 계약은 9월 말 현재 720만 달러로 지난해 말보다 2/3 수준으로 줄었다.

더불어서 하나금융 경영진이 자산성장을 피하고 이자이익이 30bp 늘릴 경우 4/4분기 이자이익은 약 800억원 늘어날 수 있는데, 금감원과의 협정대로 부실채권비율 1% 언저리로 맞추기 위해 써야하는 비용이 약 674억원으로 예상돼 경상이익 증가세엔 아무 영향이 없을 것으로 내다봤다.

이에 따라 윤 애널리스트는 목표주가를 3만 6000원에서 3만 8200원으로 올렸고 목표 ROE는 11%로 1%포인트 높였다.

그는 "이익의 안정성만 유지된다면 증자 여부와 상관 없이 자기자본비용 하락으로 PBR 1배는 최소한 받아야 하는 주식이 됨을 투자자들이 주목하기 바란다"고 밝혔다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00