SK에너지, 2Q영업익 예상치 하회...회복가능성에 초점-현대

기사입력 : 2009년07월27일 08:23

최종수정 : 2009년07월27일 08:23

박대용 현대증권 애널리스트는 27일 SK에너지 2/4분기 실적과 관련, "2/4분기 SK에너지의 영업이익은 전년동기대비 67% 감소한 1776억원을 기록, 예상치 3101억원를 하회했다"고 평가했다.

이에 따라 박 애널리스트는 2/4분기 실적부진 보다는 향후 회복 가능성에 초점을 둬야 한다는 의견을 제시했다.

다음은 보고서 내용입니다.

◆2분기 영업이익 예상치 하회: 2분기 매출액은 8조 9,287억원, 영업이익은 전년동기대비 67% 감소한 1,776억원을 기록하며 당사 예상치(3,101억원)를 하회하였음. 환율 안정에 따른 외환관련이익(2,461억원)이 발생하면서 순이익은 전년동기대비 16.3% 증가하였음.

◆ 정유, 윤활유 부문 부진: 정유부문은 683억원의 영업적자를 기록해 전년동기(2,301억원), 전분기(4,319억원)에 비해 크게 부진했는데 이는 2분기 글로벌 석유제품수요 회복이 지연되었고, 인도 릴라이언스 등을 비롯한 아시아 증설 정제설비가 가동됨으로써 정제마진이 약세를 보인데다 가동률 역시 1분기 82%에서 72% 수준까지 하락했기 때문임. 윤활유 역시 글로벌 수요둔화에 따른 가격하락 및 원료가격 상승으로 1분기대비 영업적자(-736억원)가 확대되었음.

◆ 석유화학부문 선전: 중국 경기부양에 따른 수요 증가로 석유화학부문은 2,587억원의 영업이익을 기록해 비교적 선전. E&P부문은 유가 강세가 진행되었으나 환율 하락 및 1분기 일회성 이익발생에 따른 기저효과로 전분대비 영업이익은 감소하였음.

◆ 2분기 부진보다 하반기 회복 가능성에 초점: 글로벌 석유제품 수요 부진, 인도 등 아시아 정제설비 증설 개시 등으로 약세를 보였던 정제마진은 하반기 이후 디젤 수요회복, 공급부담 완화 등으로 완만한 회복이 예상됨. 윤활유부문 역시 6월말부터 기유가격이 상승반전하는 등 회복세를 보이고 있어 2분기 부진보다는 하반기 이후 회복 가능성에 초점을 두는 전략이 바람직해 보임. 적정주가 13만원의 BUY의견을 유지함.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00