국내 주요증권사들이 제출한 2009년 6월 17일 종목분석 리포트 브리프입니다. 참고하시기 바랍니다.
▶ KT
- 최근 KT의 주가는 주주친화적인 환경시나리오에도 불구하고 지속적으로 약세 흐름을 보이고 있음
- KT에서는 2009년 예상 매출액을 18조3696억원, 예상 영업이익을 1조7768억원으로 추정함
- 목표실적이 달성된다면 50%의 배당 성향을 가정할 경우 5.1%(1900원대)의 배당수익율도 기대됨
- 합병을 통한 KT의 기업가치는 최소 11.64조원이 되어야 하느데 재상장되는 KT의 시가총액은 9조 7134억원 수준이어서 최소 1.9조원은 반영되어야함
- 투자의견 매수, 목표주가 50,000원 (푸르덴셜투자증권)
▶ 한국제지
- 5월에 매출액 517억원(+4.9%YoY), 영업이익 92억원(+192.3%YoY), 세전이익 123억원(+1,932.3%YoY)을 각각 기록함
- 펄프가격 하락과 높은 내수비중으로 인한 수혜를 받으며 17.7%의 영업이익률을 기록함
- 하반기로 갈수록 경기회복과 함께 인쇄용지 재고량 감소로 전체출하량이 지속적으로 증가할 것으로 예상됨
- 원·달러 환율 하락으로 수입지 증가에 대한 우려도 커지고 있지만 수입지 증가는 제한적일 것으로 보임
- 투자의견 매수, 목표주가 48,000원 (한화증권)
▶ 제일기획
- 2분기 실적은 신규광고주 및 네트워크 확장 효과 등에 기인해 업종내에서 가장 양호할 것으로 보임
- 하반기로 가면서 이익모멘텀이 강해질 전망이며, 하반기중 해외 에이젼시 추가 M&A 기대감이 있음
- Valuation 또한 매력적임(최근 2009년 PER 약 11배 vs 2000~2008년 PER 밴드 11.0~19.9배, KOSPI 대비 프리미엄 밴드 28~143%)
- 미디어법안 처리 기대감, 배당수익률등을 고려할 때 매수가 필요한 시점
- 투자의견 매수, 목표주가 30,000원 (우리투자증권)
▶ 웅진씽크빅
- 2분기 매출액은 2032억원(+3.9% YoY), 영업이익 206억원(+24.5% YoY)으로 컨센서스에 부합하는 양호한 실적이 예상됨
- 유치원 및 어린이집 회원이라는 새로운 시장 개척으로 안정적인 매출을 이어가며 학습지 시장 내 점유율을 높여가고 있음
- 미래교육(전집)사업부와 단행본 사업부도 신제품 개발 및 신간 출시로 경기부진을 비껴간 호조가 지속되고 있음
- 무형자산 선상각에 따른 비용 감소 효과는 2분기에도 지속되어 영업이익률은 10.2%에 이를 전망
- 투자의견 매수, 목표주가 28,000원 (굿모닝신한증권)
▶ 테크노세미켐
- 테크노세미켐은 2분기 매출액 692억원, 영업이익 77억원이 전망되는 등 올해 사상최대 영업실적이 전망됨
- LCD 부문 매출 호전과 2차전지 전해액 수요 증가에 따른 전자재료 부문 매출 급증이 가능할 전망
- 삼성SDI 내 2차 전지 부문 가동률 상승 및 점유율 상승(1Q09 20%->2Q09 50%)으로 전해액 매출이 급증(+133%QoQ)할 것으로 보임
- 동사는 IT 경기변동의 외품에서도 쉽게 흔들리지 않는 높은 실적 visibility 와수익성을 겸비하여 부품업종 내 Top Pick으로 추천함
- 투자의견 매수, 목표주가 22,000원 (유진투자증권)
