"LGD, 과도한 우려감으로 단기 매수 기회 도래"-LIG

기사입력 : 2009년06월02일 08:30

최종수정 : 2009년06월02일 08:30

LG디스플레이에 대해 재고 상황이 양호하고, 2분기 실적 모멘텀이 가시화되고 있어 이에 따른 단기 반등을 충분히 기대할 수 있다는 분석이 나왔다.

LIG투자증권의 최승훈 애널리스트는 2일 "LG디스플레이의 주가는 대만 업체들의 가동률 상승과 신규 라인 가동에 따른 공급 과잉 우려감으로 주가순자산비율(PBR) 1.2배 수준까지 하락했지만 아직 재고 상황이 양호해 7~8월 LCD 패널 수급의 악화는 감내할 수 있는 수준에 그칠 것으로 예상된다"며 이같이 밝혔다.

다음은 리포트 내용.

-투자의견 Buy, 목표주가 34,500원에서 37,000원으로 상향
투자의견을 Buy로 유지하며, 목표주가를 34,500원에서 37,000원으로 상향. 1)5월 영업 흑자 전환에 성공한 것으로 추정되며, 6월 흑자폭이 증가할 것으로 기대되어 실적 전망을 상향 조정하고, 2)대형 LCD 패널 재고가 평균 수준을 2주 정도 하회하고 있어 재고 상황이 아직 양호하기 때문. RIM(베타 1.2, 무위험이자율 5.3%, 리스크프리미엄 6.0%)으로 산정된 목표주가 37,000원은 2009년 추정 실적기준 PBR 1.5배에 해당.

-2Q09, 영업 흑자 1,050억원 예상
2009년 2분기 연결기준 매출액은 4.3조원(+17.0%, q-q), 영업흑자는 1,050억원(흑자전환, q-q), 영업이익률은 2.4%(+13.6%p, q-q)를 각각 기록할 전망. 이와 같은 실적 개선은 1)평균 ASP가 전분기비 5.5% 상승(TV용 +3.9%, Monitor용 +9.2%, Notebook용 +5.3% 각각 상승 예상)할 것으로 전망되며, 2)신규 라인의 가동에 따라 출하면적이 전분기비 24.0% 증가할 것으로 예상되며, 3)편광판, BLU 등 주요 부품에 대한 단가 인하가 진행되었기 때문.

-시장의 과도한 우려감으로 매수 기회 도래
LG디스플레이의 주가는 대만 업체들의 가동률 상승과 신규 라인 가동에 따른 공급 과잉 우려감으로 인해 PBR 1.2배 수준까지 하락. 그러나 아직 재고 상황이 양호하여 7~8월 LCD 패널 수급의 악화는 감내할 수 있는 수준에 그칠 것으로 예상되며, 2분기 실적 모멘텀 역시 가시화되고 있어 이에 따른 단기 반등은 충분히 기대할 수 있는 것으로 판단.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00