"금호전기, 1Q 실적 시장예상치 큰 폭 상회"-하나대투

기사입력 : 2009년05월18일 08:31

최종수정 : 2009년05월18일 08:31

이정 하나대투증권 애널리스트는 18일 금호전기와 관련, "올 1/4분기 실적은 세계경기침체에 어려운 영업환경에도 불구하고 CCFL 판매량 호조, 조명사업부 실적 선전 등으로 시장예상치를 크게 상회했다"며 "엔고현상에 따른 CCFL 판매량 호조와 BLU사업부 실적 개선, 조명사업부 실적 선전 등으로 인해 이러한 성장세는 올 2/4분기에도 지속할 것"이라고 전망했다.

이 애널리스트는 이어 "금호전기의 현 주가는 벨류에이션 상 매우 매력적인 수준이며, 화성점부지 보상이 올해 안에 이뤄지면 대략 1000억원에 달하는 매각차익이 발생할 것"이라며 "특히 토지보상 1000억원의 차익을 고려할 경우 실질P/B가 0.8배에 지나지 않아 현 주가에서는 적극적인 관점에서 접근하는 것이 타당하다"고 덧붙였다.

다음은 리포트 내용이다.

◆ 1Q 매출액 전기比 18.0%↑...영업익 40억원 기록

금호전기의 올 1/4분기 실적은 세계경기침체에 따른 TFT-LCD패널 수요 위축과 단가인하 등과 같은 어려운 영업환경에도 불구하고 환율효과와 엔고현상에 따른 삼성전자내 점유율 상승에 의한 CCFL 판매량 호조, 조명사업부 실적 선전 등으로 시장예상치를 크게 상회했다.

1/4분기 매출액은 환율효과와 CCFL판매량 호조, 조명사업부 실적 개선 등으로 전기대비 18.0%, 전년동기대비로는 9.7% 증가한 620억원에 달했으며, 영업이익은 단가인하에도 불구하고 환율효과와 CCFL판매 호조, 수익성 좋은 조명상품 비중 증가 등으로 흑자전환한 40억원을 기록했다.

◆ 2Q 매출액 및 영업이익 전기대비 각각 4.9%, 17.4% 증가 예상

금호전기의 올해 2/4분기 실적은 엔고현상에 따른 삼성전자내 점유율 상승에 의한 CCFL 판매량 호조와 BLU사업부 실적 개선, 조명사업부 실적 선전 등으로 호조세를 지속할 것으로 판단된다.

2/4분기 매출액 및 영업이익은 전기대비 각각 4.9%, 17.4% 증가한 650억원, 47억원을 기록할 것으로 예상된다.

◆ 목표주가 5만원 및 투자의견 'BUY' 유지...현 주가 매력적인 수준

TFT-LCD 광원인 CCFL 전문업체인 '금호전기'에 대해 목표주가 '5만원'과 투자의견 '매수'를 유지한다.

목표주가 5만원은 올해 및 오는 2010년 예상EPS대비 각각 15.4배, 12.3배이며, 이는 현 주가대비 37.4%의 상승여력이 있어 투자의견 '매수'를 유지한다.

▲ 금호전기의 현 주가는 Valuation상 매우 매력적인 수준(09년 및 10년 예상BPS대비 각각 1.1배, 1.0배)이며, ▲ 화성점부지 보상이 올해 안에 이뤄지면 대략 1000억원에 달하는 매각차익이 발생할 것이고, ▲ LED조명 및 특수조명 시장진출에 의한 새로운 성장동력을 확보할 것으로 예상한다.

현 주가에서는 적극적인 관점에서 접근하는 것이 타당하며, 특히, 토지보상 1000억원의 차익을 고려할 경우 실질P/B가 0.8배에 지나지 않아 적극적으로 매수해야 할 것이다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00