[뉴스핌=김신정 기자] SK증권은 하이닉스에 대해 내년 1/4분기 이내에 메모리 반도체 가격이 상승하면 실적이 급속도로 개선될 것이라며 투자의견 매수를 유지했다. 다만 6개월 목표주가는 2만6000원으로 하향조정했다.

박정욱 애널리스트는 23일 "최근 전환사채 발행에 성공해 유동성 위기는 지난 것으로 보인다"고 분석했다.

박 애널리스트는 이어 "내년 2/4분기부터 8인치 Fab은 메모리를 생산 하지 않을 것으로 예상된다"며 "12인치 Fab의 생산력에 더해 D램과 낸드가 미세공정 전환비중을 높이면 원가경쟁력이 높아져 내년 2/4분기부터는 흑자전환을 이룰 것"이라고 전망했다.

D램은 내년 1/4분기 공급 부족으로 전환될 것이라고 분석했다.

그는 "업계의 자율적인 감산과 원가경쟁력 없는 8인치 Fab 퇴출로 4/4분기 출하량 증가율은 급감할 것으로 보인다"고 말했다. 4/4분기 중 재고 소진까지 발생하고 내년 1/4분기 부족상황으로 갈 것이라는 게 그의 설명이다.

낸드의 경우 올 4/4분기부터 공급 부족을 나타낼 것으로 예상했다.

그는 "하이닉스의 8인치 Fab 퇴출과 미국 Micron과 인텔의 출하 량 정체로 인한 낸드 공급 감소 효과가 경기 침체로 인한 수요 감소보다 더 클 것으로 보인다"고 덧붙였다.