[뉴스핌=문형민 기자] 메리츠증권은 한진이 쎄덱스를 인수함으로써 영업 턴어라운드를 가속화할 것이라고 전망했다.
김승철 메리츠증권 애널리스트는 18일 "한진은 전날 신세계 물류자회사인 신세계드림익스프레스(이하 쎄덱스) 지분 100%를 약 300억원에 인수하기로 공시했다"며 "쎄덱스의 부동산 공정 가치를 반영한 실질 자산규모는 642억원 수준으로 추정되며 부채 329억원(작년 기준)을 차감한 순자산가치는 312억원이어 인수금액은 청산가치 수준"이라고 설명했다.
김 애널리스트는 "쎄덱스가 작년 33억원의 당기순손실을 기록했으나나 인수 후에는 규모의 경제 달성으로 흑자 전환할 수 있을 것"이라며 "인수 자금으로는 한국복합물류 지분매각 대금 116억원과 재송 CY 도로부지 수용 보상금 53억원 등 자산매각에 따른 169억원의 재원이 확보돼있어 인수 자금 마련에 따른 재무적 부담도 크지 않다"고 평가했다.
그는 쎄덱스 인수로 한진의 영업상 시너지 효과는 첫째, 신세계 관련 물동량을 안정적으로 확보하게 됨에 따라 연간 최소 1000억원 이상의 매출증대 기대 둘째, 향후 신세계 중국 이마트 직소싱 물량확대에 따른 중국사업 매출(연간 500억원 수준) 증가 예상 셋째, 택배 사업 부문의 수익성 제고에 기여 등을 꼽았다.
김 애널리스트는 "쎄덱스 인수로 한진의 영업 턴어라운드가 가속화될 것으로 예상되며 이를 바탕으로 보유하고 있는 고속버스터미널 지분 등 우량한 자산가치 역시 부각될 것"이라고 예상했다.
김승철 메리츠증권 애널리스트는 18일 "한진은 전날 신세계 물류자회사인 신세계드림익스프레스(이하 쎄덱스) 지분 100%를 약 300억원에 인수하기로 공시했다"며 "쎄덱스의 부동산 공정 가치를 반영한 실질 자산규모는 642억원 수준으로 추정되며 부채 329억원(작년 기준)을 차감한 순자산가치는 312억원이어 인수금액은 청산가치 수준"이라고 설명했다.
김 애널리스트는 "쎄덱스가 작년 33억원의 당기순손실을 기록했으나나 인수 후에는 규모의 경제 달성으로 흑자 전환할 수 있을 것"이라며 "인수 자금으로는 한국복합물류 지분매각 대금 116억원과 재송 CY 도로부지 수용 보상금 53억원 등 자산매각에 따른 169억원의 재원이 확보돼있어 인수 자금 마련에 따른 재무적 부담도 크지 않다"고 평가했다.
그는 쎄덱스 인수로 한진의 영업상 시너지 효과는 첫째, 신세계 관련 물동량을 안정적으로 확보하게 됨에 따라 연간 최소 1000억원 이상의 매출증대 기대 둘째, 향후 신세계 중국 이마트 직소싱 물량확대에 따른 중국사업 매출(연간 500억원 수준) 증가 예상 셋째, 택배 사업 부문의 수익성 제고에 기여 등을 꼽았다.
김 애널리스트는 "쎄덱스 인수로 한진의 영업 턴어라운드가 가속화될 것으로 예상되며 이를 바탕으로 보유하고 있는 고속버스터미널 지분 등 우량한 자산가치 역시 부각될 것"이라고 예상했다.
