KG케미칼, 2Q 사상최고 실적 예상-동양證

기사입력 : 2008년07월07일 08:13

최종수정 : 2008년07월07일 08:13

동양종금증권 오경택 애널리스트는 7일 KG케미칼과 관련, "2/4분기 실적은 매출액 983억원, 영업이익 100억원 , 순이익 66억원 등 사상최고치 수준을 기록할 것으로 예상된다"고 밝혔다.

오 애널리스트는 이어 "비료 수출부분 성장에 따른 실적구조 변화가 주목되는 시점"이라며 "6월중 비료가격 인상에 따라 올해 하반기에는 오히려 실적개선이 나타날 것으로 예상된다"고 전망했다.

다음은 리포트 요약이다.

투자포인트1. 본격적인 실적개선 시점

동사의 2분기 예상 실적은 매출액 983억원(QoQ+29%, YoY+20%), 영업이익 100억원 (QoQ+ 104%, YoY+127%), 순이익 66억원(QoQ+187%, YoY+100%) 등 사상최고치 수준을 기록할 것으로 예상됨. 실적호전의 주요인은 비료수출 부문으로 2분기 비료 수출규모는 198억원 (QoQ+124%, YoY+214%)의 실적 증가가 전망됨.

투자포인트2. 자산가치 재평가 필요 시점

동사의 부천, 온산 등 공장들의 토지자산이 현재 장부가액 152억원으로 평가되고 있으나 공시지가를 감안할 경우 자산가치는 시가총액(1,061억원)대비 18% 높은 1,254 억원에 이름. 이를 감안한 실질순자산은 시가총액보다 86% 높은 1,976억원에 달해 PBR 0.5배 수준임.

결론 : 실적개선과 자산가치를 주목해야 할 시점

동사의 비료 수출부분 성장에 따른 실적구조 변화가 주목되는 시점임. 이는 국내 비료시장의 비수기인 하반기에도 안정적인 실적을 기록할 수 있다는 점에서 의미가 큼. 또한, 6월중 비료가격 인상에 따라 올해 하반기에는 오히려 실적개선이 나타날 것으로 예상됨.

또한, 보유 토지자산 가치만으로도 시가총액보다 18% 높으며, 실질 순자산가치는 86% 높음. 자회사 KG에너지가 올해 11월 IPO를 계획하고 있어 자회사 가치도 증가하는 등 현재 시점에서 자산가치의 재평가가 필요하다고 판단됨.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00