현대해상, 1Q실적 660억 전망...28%↑ -하나대투

기사입력 : 2008년06월23일 08:45

최종수정 : 2008년06월23일 08:45

나태열 하나대투증권 연구원은 23일 현대해상화재보험과 관련 "원수보험료 성장과 손해율 개선으로 1/4분기 실적은 전년보다 28.1% 성장한 660억원을 기록할 것"이며 "자회사인 하이카다이렉트 흑자전환과 중국내 자동차보험 영업개시로 자동차보험 시장에서의 위치를 확고히 할 것"이라고 내다봤다.

나 연구원은 목표주가 3만원, 투자의견 매수를 제시했다.

다음은 리포트 내용이다.

-분기 및 연간 실적 전망

현대해상은 FY07년에 장기보험이 24.0%, 자동차보험도 15.8%나 성장하면서 전체 원수보험료가 18.5% 상승하여 상위 5사 가운데 가장 좋은 실적을 시현하면서 삼성화재에 이어 두 번째로 원수보험료 기준 매출 5조원을 돌파하였다. 13회차 유지율이 업계 최고 수준으로 향상되는 등 장기보험 유지율이 전반적으로 개선되었기 때문인 것으로 보인다. 08년에도 전반적으로 양호한 성장세를 유지하면서 12.9%의 원수보험료 성장을 기록할 것으로 기대된다. 원수보험료가 빠르게 성장하면서 손해율 개선 효과가 레버리지되어 6월까지의 1분기 실적은 YoY 28.1% 성장한 660억원을 기록할 전망이다.

-자동차 보험에 강한 회사

자동차보험은 의무보험이면서 보험료 인상이 CPI 지수에 반영되기 때문에 이익을 남기기 힘든 보종임에도 불구하고 타사대비 우수한 자동차보험 손해율을 바탕으로 자동차보험에서 꾸준히 좋은 실적을 기록해왔다. 08년에는 자회사인 하이카다이렉트가 흑자전환할 수 있을 것으로 기대되고 중국에서의 자동차보험 영업도 개시함에 따라 자동차보험 시장에서 위상은 더욱 높아질 것으로 기대된다.

-주가 상승은 정당하다, 목표주가 30,000원, 투자의견 BUY

목표주가는 30,000원이다. 07년에 괄목할만한 성과를 이루었음에도 불구하고 상대적으로 저평가되어있던 주가는 최근에 급상승하면서 이제서야 정당한 대접을 받고 있다. 장기보험 유지율이 꾸준히 개선되고 있는데, 유지율의 개선은 보유계약의 현재 가치 평가액을 상승시키면서 회사의 EV를 높여줄 것으로 기대된다. EPS 성장률이 양호한 수준을 유지하고 있는데도 PER가 상위 5사 가운데 가장 낮은 수준이라는 점도 매력적인 투자 요인이다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00