LG텔레콤, 효율적인 마케팅,,,시장점유율 상승 중-한국투자

기사입력 : 2008년05월23일 08:31

최종수정 : 2008년05월23일 08:31

양종인 한국투자증권 애널리스트는 23일 LG텔레콤과 관련, "소매 위주의 효율적인 마케팅으로 시장점유율이 꾸준히 상승하고 있다"며 "데이터 매출 증가가 예상된다"고 진단했다.

다음은 리포트 내용이다.

- 투자의견 매수 유지, 목표주가는 11,000원으로 상향

LG텔레콤에 대해 매수의견을 유지하고 목표주가를 11,000원으로 높인다. 2008년 EPS 추정치를 9.2% 상향조정했다. 목표 PER는 성장 둔화와 규제환경 악화를 반영해 2006년과 2007년 평균 PER를 12% 할인한 9.6배를 적용했다.

투자 포인트는 네 가지다. 1) 소매 위주의 효율적인 마케팅으로 시장점유율이 꾸준히 상승하고 있다. 2) EV-DO r.A (Evolution data only revision A) 서비스 본격 출시로 데이터 매출 증가가 예상된다. 3) 2008년 이익 기준 PER는 8.3배로 Valuation 매력이 높다. 4) 2007년부터 주주이익 환원을 시작해 주당 300원을 지급했으며 2008년에는 2007년 수준 이상의 배당금 지급이 예상된다.

- 2008년 수익 추정 상향

이 회사의 경영전략 변화와 최근 경쟁 완화 추세를 반영해 2008년 순이익 추정치를 9.2% 상향조정한다. 2008년 수익성을 좌우할 가장 큰 변수는 r.A 단말기 보조금 부담이다.

향후 경영전략으로 ‘성장과 수익의 균형’ 강조

LG텔레콤은 향후 경영전략으로 ‘성장과 수익의 균형’을 강조하고 있다. 동사는 2008년순증 가입자 목표로 40만명을 제시했고 2008년 말 누적 시장점유율은 2007년 말과 비슷한 수준으로 예상하고 있다. 이는 ‘순증 점유율 30%’를 목표로 제시했던 2007년보다 한 발 뒤로 물러선 전략이다.

- 풀브라우징(Full browsing)으로 무장한 3G 서비스 ‘오즈’ 출시

LG텔레콤이 지난 4월 초 출시한 3G 서비스 ‘오즈’는 이동전화 기반 무선인터넷에서도 유선인터넷과 동일한 수준의 웹 컨텐츠 이용 환경을 구현해 인터넷 검색, 이메일 등을 편리하게 이용하는데 초점을 맞추고 있다. 또한 월 6,000원의 정액요금제를 출시해 요금 부담을 크게 줄였다.

2008년 1분기 LG텔레콤의 데이터 ARPU가 2,973원이었음을 감안하면 정액요금제 가입자 증가에 따라 데이터 ARPU가 레벨업될 수 있을 전망이다. 다만 매출 증가로 연결되는 것은 2009년부터 가능할 것이다. 현재까지 가입자가 15만명으로 전체 가입자의 2.2%에 불과해 가입자 기반 확대에 시간이 필요하고 연초 문자메세지 요금 인하에 따른 상쇄효과가 있기 때문이다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00