이창근 현대증권 애널리스트는 2일 GS건설과 관련, "시장의 우려와는 달리 대우조선해양의 인수전에는 참여하지 않을 것"이라며 "20억달러 규모의 쿠웨이트 KNPC공사의 수주가 확정적이고 베트남과 캄보디아 개발사업도 순조로운 등 해외사업의 성장세는 지속될 것"이라고 밝혔다.
다음은 리포트 주요 내용이다.
◆ GS홀딩스는 대우조선해양 인수 검토
올해 3/4분기중 우선협상자가 선정될 것으로 보이는 대우조선해양 인수전에 GS그룹도 참여하고 있음. 하이마트 및 인천정유 인수에 연이어 실패한 GS홀딩스는 지난 4월 17일 대우조선해양 인수를 검토한다는 공시를 한 바 있음. 참고로 대우조선해양 인수전에는 GS그룹, POSCO, 두산그룹, 한화그룹 등이 참여하고 있음. GS홀딩스는 대우조선해양 인수 관련 해외의 전략적투자자를 유치한다는 전략을 보유하고 있는 것으로 알려짐.
◆ GS건설의 대우조선해양 인수 개입은 근거없는 Rumor
현대증권은 GS건설이 GS그룹의 대우조선해양 인수 검토와는 무관한 것으로 판단함. 이는 1) GS건설은 그룹 계열사가 아닌 GS그룹 허창수회장(지분 12.2%)이 보유하고 있는 개인회사 2) 지난 4월 14일~4월 25일 해외 NDR 당시 GS건설 최고 경영진은 대우조선해양 인수전에 직접적인 개입이 없을 것으로 피력 3) Post 중동시장인 베트남 및 캄보디아 개발사업을 적극 추진하고 있는 GS건설 입장에서 대우조선해양 인수전 개입의 여력이 없는 상황 등에 따른 것임.
◆ 적정주가 22만9500원, 'BUY' 유지
GS건설의 적정주가는 22만9500원임. 현주가 기준 55.6%의 상승잠재력 보유, 'BUY'의 투자의견을 유지함. 쿠웨이트 KNPC 발주 정유공사내 증류 및 탈황설비공사의 수주가 확정적임. 일본 JGC와 컨소시엄을 구성한 이번 공사는 5개 Package중 Core공정임. 이번 공사 수주(20억달러 내외)시 올해초 18억달러을 포함, 총 38억달러(올해 목표 32억달러)의 해외 플랜트 수주를 확보하는 것임. 베트남 개발사업 또한 올해 10월 리버뷰지역 분양을 목표로 순조롭게 진행중임.
다음은 리포트 주요 내용이다.
◆ GS홀딩스는 대우조선해양 인수 검토
올해 3/4분기중 우선협상자가 선정될 것으로 보이는 대우조선해양 인수전에 GS그룹도 참여하고 있음. 하이마트 및 인천정유 인수에 연이어 실패한 GS홀딩스는 지난 4월 17일 대우조선해양 인수를 검토한다는 공시를 한 바 있음. 참고로 대우조선해양 인수전에는 GS그룹, POSCO, 두산그룹, 한화그룹 등이 참여하고 있음. GS홀딩스는 대우조선해양 인수 관련 해외의 전략적투자자를 유치한다는 전략을 보유하고 있는 것으로 알려짐.
◆ GS건설의 대우조선해양 인수 개입은 근거없는 Rumor
현대증권은 GS건설이 GS그룹의 대우조선해양 인수 검토와는 무관한 것으로 판단함. 이는 1) GS건설은 그룹 계열사가 아닌 GS그룹 허창수회장(지분 12.2%)이 보유하고 있는 개인회사 2) 지난 4월 14일~4월 25일 해외 NDR 당시 GS건설 최고 경영진은 대우조선해양 인수전에 직접적인 개입이 없을 것으로 피력 3) Post 중동시장인 베트남 및 캄보디아 개발사업을 적극 추진하고 있는 GS건설 입장에서 대우조선해양 인수전 개입의 여력이 없는 상황 등에 따른 것임.
◆ 적정주가 22만9500원, 'BUY' 유지
GS건설의 적정주가는 22만9500원임. 현주가 기준 55.6%의 상승잠재력 보유, 'BUY'의 투자의견을 유지함. 쿠웨이트 KNPC 발주 정유공사내 증류 및 탈황설비공사의 수주가 확정적임. 일본 JGC와 컨소시엄을 구성한 이번 공사는 5개 Package중 Core공정임. 이번 공사 수주(20억달러 내외)시 올해초 18억달러을 포함, 총 38억달러(올해 목표 32억달러)의 해외 플랜트 수주를 확보하는 것임. 베트남 개발사업 또한 올해 10월 리버뷰지역 분양을 목표로 순조롭게 진행중임.
