미래에셋증권 박세진 애널리스트는 10일 강원랜드와 관련, "2008년 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 13.6%, 21.2% 증가한 1조 2290억원과 5181억원으로 전망된다"며 "이는 2008년 10월에 38번 국도 확장 공사가 완료되어 강원랜드로의 접근성이 대폭 개선되기 때문"이라고 분석했다.

박 애널리스트는 이어 "세계는 카지노 키우기에 열광 중"이라며 "내국인의 해외원정 카지노 억제와 내방객들을 만족시키기 위한 규제완화가 향후 확대될 것으로 기대된다"고 덧붙였다.

다음은 리포트 요약이다.


■ 4분기 매출액 및 영업이익 전년 동기 대비 각각 13.9%, 57.5% 증가 전망
강원랜드의 4분기 매출액 및 영업이익은 전년 동기 대비 각각 13.9%와 57.5% 증가
한 2,781억원과 1,082억원으로 전망됨. 이는 10월과 11월 카지노 방문객수만 39만
명으로 추정되고 12월에는 본격적인 스키시즌 시작으로 방문객수 증가세가 더욱 가속화 될 것으로 전망되기 때문임.

■ 2008년 매출액 및 영업이익은 전년 대비 각각 13.6%, 21.0% 증가 전망
동사의 2008년 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 13.6%, 21.2% 증가한 1조 2290억원과 5181억원으로 전망됨. 이는 2008년 10월에 38번 국도 확장 공사가 완료되어 강원랜드로의 접근성이 대폭 개선되기 때문임. 또한 각종 컨벤션 및 행사 등의 적극적인 유치는 방문객수 증가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 판단됨.

■ 세계는 카지노 키우기에 열광 중
마카오의 성공적인 카지노 개방으로 인해 주변 국가들이 카지노를 합법화 하는 등
적극적으로 카지노 산업을 육성하고 있음. 하지만 국내의 경우 여전히 엄격한 규제 아래 영업을 하고 있는 상황임. 따라서 내국인의 해외원정 카지노 억제와 내방객들을 만족시키기 위한 규제완화가 향후 확대될 것으로 기대됨.

■ 투자의견 BUY, 목표주가 30,000원 유지
강원랜드에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 30,000원을 유지함. 이는 리조트 시설
과의 시너지 효과로 인해 카지노 방문객수가 지속적으로 증가하고 있기 때문임. 또한 동사의 영업이익률은 40%에 달하며 세계 최고 수준임. 국내 카지노가 아직 성장 초기단계에 있다는 점을 감안 시 동사는 성장 잠재력이 매우 크다고 판단됨.