[애널 추천주]웅진코웨이, 새한 인수로 장기성장성 강화-한국

기사입력 : 2007년12월10일 07:51

최종수정 : 2007년12월10일 07:51

[뉴스핌=김진우기자]한국증권 강영일 애널리스트는 10일 웅진코웨이와 관련, "역삼투압 필터 생산업체 '새한' 인수로 장기 성장성이 강화됐다"고 분석했다.

강 애널리스트는 "새한이 보유한 필터 기술을 이용해 각 국가별 물 사정에 적합한 정수기를 제작해 수출을 더 강화할 수 있을 것이고, 산업용 필터를 제조하고 있는 자회사 덕분에 수처리 사업 등으로의 다각화도 가능할 것"이라고 덧붙였다.

그는 "이를 바탕으로 투자의견 '매수', 목표주가 4만1200원으로 상향조정한다"고 평가했다.

다음은 리포트 요약이다.

◆투자의견 '매수', 목표주가 4만1200원으로 상향
웅진코웨이에 대해 '매수' 의견을 유지하고 목표주가를 3만7000원에서 4만1200원으로 상향한다. 목표주가는 내수 대표주의 평균 EV/EBITDA를 10% 할인한 8.3배를 적용해 산정했다. 3분기 이후 정수기 외 품목의 매출이 증가하면서 10월과 11월 렌탈 순주문이 YoY 9.9%, 39.7% 증가했다. '새한' 인수로 다양한 성장 전략을 펼 수 있을 것이다.

◆역삼투압 필터 생산업체 '새한' 인수
새한 지분 40.1%(주당 4300원) 또는 58.3%(주당 4000원)를 인수키로 했다. 새한 인수로 장기 성장성이 보완됐다. 우선 새한이 보유한 필터 기술을 이용해 각 국가별 물 사정에 적합한 정수기를 제작해 수출을 더 강화할 수 있을 것이다. 또한 산업용 필터를 제조하고 있는 자회사 덕분에 수처리 사업 등으로의 다각화도 가능할 것이다. 이번 인수로 그 동안 주가를 억누르던 성장에 대한 우려는 크게 해소될 것이다.

◆4Q 07 및 2008년 전망
4분기 매출액은 3189억원(+9.9% YoY, +4.1% QoQ), 영업이익은 478억원(+15.6% YoY, +14.0% QoQ)을 기록할 것으로 추정된다. 영업이익률은 15%로 수익성 개선 추세도 계속될 것이다. 2008년 추정 매출액은 8.4% 증가한 1조 3212억원, 영업이익은 20.4% 증가한 1996억원이다(새한 인수효과 미 반영)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00