키움증권 김지산 애널리스트는 27일 LS전선과 관련, "초고압 케이블의 경쟁력 향상과 해외 실적 가속화를 바탕으로 시장 지위가 빠르게 향상되고 있다"며 " 이는 적극적인 해외 공략 노력과 R&D 투자 성과가 집약된 결과로써 향후 후발 업체들과 경쟁력 격차가 확대될 것"이라고 전망했다.
김 애널리스트는 이와 관련 "최근 전선 업종 내, 주가가 강세를 보이는 이유로 전선업 호황에 따른 업종 매력 부각, 초고압 케이블 등의 주력 제춤 시장 지배력 강화, JS전선 재상장, 지주회사 전환 기대감 등이 있다"고 덧붙였다.
다음은 리포트 요약이다.
■ 전선업 호황에 따른 업종 대표주로서 매력 부각. 목표주가 132,000원으로 상향
LS전선에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하며, 목표주가를 115,000원에서 132,000원으로 상향한다. 목표주가 상향의 근거로 영업가치 측면에서는 실적 전망치 소폭 상향, 글로벌 전선 업체들의 주가 강세로 Target Multiple 상승, 글로벌 선두권 도약 전망에 따른 Peer 그룹 대비 할인율 제거 등을 반영했고, 비영업자산에 대해서는 자회사들의 지분가치와 군포부지의 부동산 가치를 재평가했다.
특히 초고압 케이블의 경쟁력 향상과 해외 실적 개선 가속화를 바탕으로 시장 지위가 빠르게 향상되고 있다는 점이 긍정적이다. 이는 3~4년간의 적극적인 해외 공략 노력과 R&D 투자 성과가 집약된 결과인 만큼, 향후 2nd Tier 업체들과 경쟁력 격차가 확대될 것이다.
최근 전선 업종 내에서 동사 주가가 가장 강세를 보이고 있는 것은 ▶전선업 호황에 따른 업종 대표주로서의 매력 부각, ▶초고압 케이블, 특수 전선(전장용, 선박용, 해저용) 등 주력 제품에서 시장 지배력 강화 전망, ▶JS전선 재상장, 지주회사 전환 기대감 등 펀더멘탈 외적인 기업가치 상승 요인 부각 등으로 주가 Premium이 확대되고 있기 때문이다.
김 애널리스트는 이와 관련 "최근 전선 업종 내, 주가가 강세를 보이는 이유로 전선업 호황에 따른 업종 매력 부각, 초고압 케이블 등의 주력 제춤 시장 지배력 강화, JS전선 재상장, 지주회사 전환 기대감 등이 있다"고 덧붙였다.
다음은 리포트 요약이다.
■ 전선업 호황에 따른 업종 대표주로서 매력 부각. 목표주가 132,000원으로 상향
LS전선에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하며, 목표주가를 115,000원에서 132,000원으로 상향한다. 목표주가 상향의 근거로 영업가치 측면에서는 실적 전망치 소폭 상향, 글로벌 전선 업체들의 주가 강세로 Target Multiple 상승, 글로벌 선두권 도약 전망에 따른 Peer 그룹 대비 할인율 제거 등을 반영했고, 비영업자산에 대해서는 자회사들의 지분가치와 군포부지의 부동산 가치를 재평가했다.
특히 초고압 케이블의 경쟁력 향상과 해외 실적 개선 가속화를 바탕으로 시장 지위가 빠르게 향상되고 있다는 점이 긍정적이다. 이는 3~4년간의 적극적인 해외 공략 노력과 R&D 투자 성과가 집약된 결과인 만큼, 향후 2nd Tier 업체들과 경쟁력 격차가 확대될 것이다.
최근 전선 업종 내에서 동사 주가가 가장 강세를 보이고 있는 것은 ▶전선업 호황에 따른 업종 대표주로서의 매력 부각, ▶초고압 케이블, 특수 전선(전장용, 선박용, 해저용) 등 주력 제품에서 시장 지배력 강화 전망, ▶JS전선 재상장, 지주회사 전환 기대감 등 펀더멘탈 외적인 기업가치 상승 요인 부각 등으로 주가 Premium이 확대되고 있기 때문이다.
