한국증권 노근창 애널리스트는 17일 삼성테크윈과 관련 ,“디지털카메라 부문 삼성전자와의 협력을 통해 세계1위로 도약할 수 있다”고 분석했다.

노 애널리스트는 “핵심 부품 공동 개발, 제품 개발 능력과 마케팅 경험 공유를 통해 이를 이룰 수 있을 것”이라고 덧붙였다.

그는 “디카 부문 판매 호조가 전사 수익성 향상으로 이어질 것”이라며 “내년 매출액과 영업이익이 각각 4조5772억원과 3388억원에 이를 것”이라고 전망했다.


다음은 리포트 요약이다.

◆목표주가 '7만8000원'으로 상향
Valuation 기준을 금년 EPS에서 내년 EPS Valuation 기준을 금년 EPS에서 내년 EPS로 변경했기 때문이다. Target P/E 18배는 유지한다. 우리는 Digital Camera 사업의 향배가 주가에 가장 큰 영향을 미칠 것으로 판단해 성장을 위한 필요조건들을 점검해 보았다. 결론적으로, Global Top Tier로 도약이 가능할 것으로 판단된다는 점에서 투자의견 '매수'를 유지한다.

◆삼성전자와의 협력을 통해 Global 1st Tier로 도약할 것
제품 Line-up 강화, DSLR 경쟁력 제고, 독립 Brand 개발 등 Top Tier가 되기 위한 필요조건들을 삼성전자와의 협력을 통해 충족시킬 것이다. 핵심 부품의 공동 개발 및 제품 개발 능력과 마케팅 경험의 공유를 통해 가능할 것으로 판단된다.

◆금년 매출액과 영업이익 각각 23.9%와 93.5% 증가
Digital Camera의 판매 호조, BOC 생산 라인의 가동률 상승, 엔진과 특수 부분의 수익성 개선이 전사업부의 수익성 향상으로 이어질 것으로 예상되기 때문이다. 내년에도 매출 증가와 수익성 향상이 이어져 매출액과 영업이익이 각각 4조5772억원과 3388억원에 이를 것으로 예상된다.