美 IB들, 서브P 막으랴 LBO 돈대랴 '이중고'

기사입력 : 2007년07월23일 12:16

최종수정 : 2007년07월23일 12:16

모기지 관련 대출에 대한 우려가 리스크에 대한 염증을 일으키면서 레버리지바이아웃(LBO)에도 투자가 줄어들자, 월가 투자은행들이 어떤 식으로든 자금을 대야 하는 등 대손 위험이 높아지고 있어 우려가 커지고 있다.

이 때문에 이들 투자은행의 신용 리스크를 판단하는 신용디폴트스왑(CDS) 비용은 지난 주말 연중 최고치를 경신했다고 월스트리트저널(WSJ)이 23일 전했다.

디폴트 가능성을 방어하기 위한 비용이 증가했다는 것은 주택관련 재출이 실적을 잠식하고 관련 사업 내지 수익전망을 망가뜨릴 것이란 투자자들의 우려를 반영하는 것이다.

더구나 투자자들이 고수익채권, 즉 정크채에 대한 거부감을 높이면서 은행들은 어쩔 수 없이 과도한 부채를 포함한 기업 인수합병을 위한 자금을 주로 대야 하는 불리한 입지에 놓이게 됐다.

WSJ는 이 기사에서 케빈 머피(Kevin Murphy) 푸트남(Putnam Investment) 소속 포트폴리오 매니저의 언급을 인용, "은행과 증권사들이 표적이 되고 있으며, 서브프라임 만이 나이라 대형 LBO 대출을 깔고 앉은 은행들에 대해 우려하는 글들이 계속 나오고 있다"고 전했다.

지난 주말 베어스턴스(Bear Stearns)사의 1000만달러 채권에 대한 CDS 비용은 7만 9000달러로 전일 6만 5500달러에 비해 무려 1만 3500달러나 급증했다. 이는 올해 초 기록한 2만 1000달러와 비교한다면 매우 큰 차이다.

현재 베어스턴스의 CDS 비용은 무디스의 동사 신용등급 A1보다 무려 6단계는 낮은 Ba1 등급업체들의 그것과 동일한 수준이다.. 참고로 Ba1은 무디스의 투기등급 중 가장 높은 단계.

물론 베어스턴스 뿐 아니라 리만브라더스와 메릴린치 그리고 시티그룹 등의 CDS 비용도 모두 상승했다. 특히 시티그룹의 경우 일부 부채가 많은 개별 기업의 바이아웃에 댄 브리지론이 문제가 되고 있는 것으로 알려졌다.

윌리엄 풀(William Poole) 세인트루이스 연방준비은행 총재는 "과거 주택경기 악화 시점 때보다는 은행들이 훨씬 더 강력한 자본을 보유한 데다 위험자산 노출 정도가 약해 문제가 확산될 것으로 보지는 않는다"고 시장을 안심시켰다.

대신 그는 지금 시장의 동요는 올바른 조정과정이라며, "서브프라임 사태로 인해 타격을 입은 금융기관이나 투자자들은 그래야 마땅하다"는 냉정한 시선을 유지했다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00