키움증권 김병기 애널리스트는 9일 모빌링크와 관련, "지난 2/4분기에 매출액 및 영업이익은 전분기에 비해 각각 69.5%, 1707.1% 증가한 237억원, 24억원을 달성할 전망"이라며 "기존 주력 사업인 휴대폰용 이어폰 부문이 계절적 비수기를 넘어서면서 출하량이 정상궤도로 올라서는 가운데 슬라이드 힌지 출하량 또한 급증하고 있기 때문"이라고 분석했다.
다음은 리포트 요약이다.
◆ 07년 매출액 및 영업이익 추정치 각각 8.2%, 18.4% 상향조정
07년 매출액 및 영업이익은 각각 1,183억원, 117억원을 달성할 것으로 전망되는데,이는 종전 추정치 대비 각각 8.2%, 18.4% 상향조정한 것이다. 실적전망을 상향조정한 이유는 1) 휴대폰용 이어폰, 슬라이드 힌지 등 기존사업이 2Q07부터 본격적인 실적 턴어라운드에 성공하고 있으며, 2) 블루투스 헤드셋, 휴대폰 케이스 진공증착 코팅 등 신규사업의 실적 기여도가 3Q07부터 급증할 것으로 전망되기 때문이다.
동사 실적은 1Q07을 바닥으로 2Q07부터 강력한 턴어라운드가 예상된다. 2Q07 매출액 및 영업이익은 각각 69.5%QoQ, 1707.1%QoQ 증가한 237억원, 24억원을 달성할 전망이다. 이는 기존 주력사업인 휴대폰용 이어폰 부문이 계절적 비수기를 넘어서면서 출하량이 정상궤도로 올라서는가운데 슬라이드 힌지 출하량 또한 급증하고 있기 때문이다.
◆ 3Q07부터 블루투스 헤드셋, 휴대폰케이스 진공증착 코팅등 신규사업 실적 가시화
한편 최대주주 변경으로 영업력이 대폭 강화되면서 그 동안 매출 가시화가 지연되고 있었던 블루투스 헤드셋 부문도 3Q07초부터 납품이 본격화될 것으로 보인다. 우선 국내 이동통신사업자를 통한 블루투스 헤드셋 매출이 3Q07초부터 시작될 것이며, 향후 본격적인 해외마케팅을 통해 메이저 시장으로의 직접 수출이 가시화될 것으로 예상된다. 한편 동사는 휴대폰 케이스 제조업체 ‘삼광’과 공동으로 휴대폰 케이스에 대한 전자파 차폐용 진공증착 코팅사업에 진출할 것으로 보이며, 이 부문의 실적기여도 또한 3Q07부터 급증할 것으로 전망된다.
또한 중국 천진법인의 실적도 3Q07부터 대폭 호전될 것으로 보인다. 그동안 천진법인에서는 휴대폰용 이어폰만을 생산해 왔으나 2Q07말 슬라이드 힌지 생산라인 세팅이 완료되면서 수주물량이 급격히 증가하고 있다. 현재 중국에 슬라이드 힌지 생산라인을 보유한 업체는 동사가 유일하기 때문에 천진법인의 실적이 급격히 호전될 것으로 전망된다.
◆ 목표주가 ‘24,000원’ 상향 투자의견 ‘BUY’ 유지
동사 주가는 최대주주 변경 이후 실적 턴어라운드에 대한 기대감이 반영되면서 최근 1개월간 Kosdaq시장 대비 72.4% Outperform하고 있다. 그러나 기존사업(휴대폰용 이어폰, 슬라이드 힌지)및 신규사업(블루투스 헤드셋, 진공증착)의 실적 호전 속도가 예상보다 빠르다는 점을 감안하면 주가의 추가적인 상승여력은 충분하다고 판단된다.
◆ 사업영역 다각화 노력 긍정적
한편 동사는 지난 6일 보통주 1,446,848주의 제3자배정 유상증자를 실시한다고 공시했다. 유상 증자를 통해 유입되는 자금(240억원)은 타법인 유가증권 취득자금 및 운영자금 등으로 사용될 전망이다. 동사는 이에 앞서 소프트웨어 개발/유통업, 시설경비업, 주정 제조업, 친환경대체에너지 제조업 등을 사업목적에 추가하였는데, 유상증자로 조달된 자금은 이 같은 신규사업 추진을 위한 용도로 사용될
것으로 예상된다. 사업영역 다각화는 전방산업의 계절성으로 인한 실적변동성, 지속적인 단가인하 압력 등에 노출돼 있는 IT 부품사업의 한계를 넘어 중장기 성장동력을 확보하기 위한 움직임으로, 긍정적이라고 판단된다.
다음은 리포트 요약이다.
◆ 07년 매출액 및 영업이익 추정치 각각 8.2%, 18.4% 상향조정
07년 매출액 및 영업이익은 각각 1,183억원, 117억원을 달성할 것으로 전망되는데,이는 종전 추정치 대비 각각 8.2%, 18.4% 상향조정한 것이다. 실적전망을 상향조정한 이유는 1) 휴대폰용 이어폰, 슬라이드 힌지 등 기존사업이 2Q07부터 본격적인 실적 턴어라운드에 성공하고 있으며, 2) 블루투스 헤드셋, 휴대폰 케이스 진공증착 코팅 등 신규사업의 실적 기여도가 3Q07부터 급증할 것으로 전망되기 때문이다.
동사 실적은 1Q07을 바닥으로 2Q07부터 강력한 턴어라운드가 예상된다. 2Q07 매출액 및 영업이익은 각각 69.5%QoQ, 1707.1%QoQ 증가한 237억원, 24억원을 달성할 전망이다. 이는 기존 주력사업인 휴대폰용 이어폰 부문이 계절적 비수기를 넘어서면서 출하량이 정상궤도로 올라서는가운데 슬라이드 힌지 출하량 또한 급증하고 있기 때문이다.
◆ 3Q07부터 블루투스 헤드셋, 휴대폰케이스 진공증착 코팅등 신규사업 실적 가시화
한편 최대주주 변경으로 영업력이 대폭 강화되면서 그 동안 매출 가시화가 지연되고 있었던 블루투스 헤드셋 부문도 3Q07초부터 납품이 본격화될 것으로 보인다. 우선 국내 이동통신사업자를 통한 블루투스 헤드셋 매출이 3Q07초부터 시작될 것이며, 향후 본격적인 해외마케팅을 통해 메이저 시장으로의 직접 수출이 가시화될 것으로 예상된다. 한편 동사는 휴대폰 케이스 제조업체 ‘삼광’과 공동으로 휴대폰 케이스에 대한 전자파 차폐용 진공증착 코팅사업에 진출할 것으로 보이며, 이 부문의 실적기여도 또한 3Q07부터 급증할 것으로 전망된다.
또한 중국 천진법인의 실적도 3Q07부터 대폭 호전될 것으로 보인다. 그동안 천진법인에서는 휴대폰용 이어폰만을 생산해 왔으나 2Q07말 슬라이드 힌지 생산라인 세팅이 완료되면서 수주물량이 급격히 증가하고 있다. 현재 중국에 슬라이드 힌지 생산라인을 보유한 업체는 동사가 유일하기 때문에 천진법인의 실적이 급격히 호전될 것으로 전망된다.
◆ 목표주가 ‘24,000원’ 상향 투자의견 ‘BUY’ 유지
동사 주가는 최대주주 변경 이후 실적 턴어라운드에 대한 기대감이 반영되면서 최근 1개월간 Kosdaq시장 대비 72.4% Outperform하고 있다. 그러나 기존사업(휴대폰용 이어폰, 슬라이드 힌지)및 신규사업(블루투스 헤드셋, 진공증착)의 실적 호전 속도가 예상보다 빠르다는 점을 감안하면 주가의 추가적인 상승여력은 충분하다고 판단된다.
◆ 사업영역 다각화 노력 긍정적
한편 동사는 지난 6일 보통주 1,446,848주의 제3자배정 유상증자를 실시한다고 공시했다. 유상 증자를 통해 유입되는 자금(240억원)은 타법인 유가증권 취득자금 및 운영자금 등으로 사용될 전망이다. 동사는 이에 앞서 소프트웨어 개발/유통업, 시설경비업, 주정 제조업, 친환경대체에너지 제조업 등을 사업목적에 추가하였는데, 유상증자로 조달된 자금은 이 같은 신규사업 추진을 위한 용도로 사용될
것으로 예상된다. 사업영역 다각화는 전방산업의 계절성으로 인한 실적변동성, 지속적인 단가인하 압력 등에 노출돼 있는 IT 부품사업의 한계를 넘어 중장기 성장동력을 확보하기 위한 움직임으로, 긍정적이라고 판단된다.
