NH증권 류성록 애널리스트는 15일 LG전자 투자보고서를 내고 "핵심부문의 경쟁력 강화로 새로운 도약이 전망된다"고 밝혔다.
다음은 LG전자 투자보고서 내용입니다.
-핵심 경쟁력 강화로 새로운 도약, 목표주가 120,000원으로 상향
LG전자에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 75,000원에서 120,000원으로 60% 상향조정. 투자포인트로는 첫째, 핵심 사업부인 휴대폰 부문의 경쟁력이 사업구조 개선과 주력모델 성공을 통해 강화되고 있다는 점, 둘째 그 동안 cash cow 역할을 했던 가전부문이 북미시장 성공과 신흥시장 수요확대로 제2의 도약을 하고 있다는 점, 셋째, 디스플레이 부문이 구조조정과 업황호전으로 바닥을 탈출하고 있다는 점, 넷째, 이러한 핵심 경쟁력 강화를 통해 2007년 하반기부터 전 사업부문이 호조세를 보이며 새로운 도약이 전망된다는 점.
-휴대폰 부문 호조로 2007.2Q 영업이익 큰 폭으로 증가할 전망
2007년 2분기 해외법인 포함 기준 영업이익은 3,855억원(+1257.4% QoQ, 25.2% YoY), 영업이익률 3.9%를 기록하며 큰 폭의 이익성장을 보일 전망. 휴대폰 부문이 Shine폰의 판매호조와 ASP상승으로 큰 폭의 실적호전이 기대되고 가전 부문이 에어컨 판매호조와 북미시장 지배력 강화로 실적개선이 기대되기 때문. 디스플레이 부문은 LCD 패널가격 안정에 따라 TV 부문 수익성이 개선되고 있어 바닥은 탈출한 것으로 판단.
-2008년부터 전 사업부문 호조로 이익성장 본격화
2008년부터는 전 사업부문이 호조세를 보이며 이익성장이 본격화될 전망. 구조개선의 효과가 나타나고 있는 휴대폰 부문의 실적이 안정세를 보이고 있고, 북미시장의 성공으로 가전부문의 경쟁력은 더욱 강화될 전망. 디스플레이 부문도 패널가격 안정화와 더불어 2008년부터는 본격적인 이익창출이 가능할 전망. 그 동안 LCD와 PDP라인을 모두 보유하고 있어 가격하락에 따른 부담을 모두 떠안아야 했으나 향후 패널 공급부족 가능성도 상존하고 있어 오히려 긍정적으로 작용할 전망.
다음은 LG전자 투자보고서 내용입니다.
-핵심 경쟁력 강화로 새로운 도약, 목표주가 120,000원으로 상향
LG전자에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 75,000원에서 120,000원으로 60% 상향조정. 투자포인트로는 첫째, 핵심 사업부인 휴대폰 부문의 경쟁력이 사업구조 개선과 주력모델 성공을 통해 강화되고 있다는 점, 둘째 그 동안 cash cow 역할을 했던 가전부문이 북미시장 성공과 신흥시장 수요확대로 제2의 도약을 하고 있다는 점, 셋째, 디스플레이 부문이 구조조정과 업황호전으로 바닥을 탈출하고 있다는 점, 넷째, 이러한 핵심 경쟁력 강화를 통해 2007년 하반기부터 전 사업부문이 호조세를 보이며 새로운 도약이 전망된다는 점.
-휴대폰 부문 호조로 2007.2Q 영업이익 큰 폭으로 증가할 전망
2007년 2분기 해외법인 포함 기준 영업이익은 3,855억원(+1257.4% QoQ, 25.2% YoY), 영업이익률 3.9%를 기록하며 큰 폭의 이익성장을 보일 전망. 휴대폰 부문이 Shine폰의 판매호조와 ASP상승으로 큰 폭의 실적호전이 기대되고 가전 부문이 에어컨 판매호조와 북미시장 지배력 강화로 실적개선이 기대되기 때문. 디스플레이 부문은 LCD 패널가격 안정에 따라 TV 부문 수익성이 개선되고 있어 바닥은 탈출한 것으로 판단.
-2008년부터 전 사업부문 호조로 이익성장 본격화
2008년부터는 전 사업부문이 호조세를 보이며 이익성장이 본격화될 전망. 구조개선의 효과가 나타나고 있는 휴대폰 부문의 실적이 안정세를 보이고 있고, 북미시장의 성공으로 가전부문의 경쟁력은 더욱 강화될 전망. 디스플레이 부문도 패널가격 안정화와 더불어 2008년부터는 본격적인 이익창출이 가능할 전망. 그 동안 LCD와 PDP라인을 모두 보유하고 있어 가격하락에 따른 부담을 모두 떠안아야 했으나 향후 패널 공급부족 가능성도 상존하고 있어 오히려 긍정적으로 작용할 전망.
