LG데이콤, 양호한 1Q실적 불구 투자의견 '보유' -우리

기사입력 : 2007년04월24일 08:34

최종수정 : 2007년04월24일 08:34

우리투자증권 정승교 애널리스트는 24일 LG 데이콤 1분기 실적 평가보고서를 내고 "양호한 1분기 실적에도 불구하고 투자의견 보유(Hold)를 유지한다"고 밝혔다.

다음은 LG데이콤 투자보고서 내용입니다.

-1분기 실적은 당사 기대치에 부합하는 만족할 만한 수준

전일(4.23일) 발표된 LG데이콤의 2007년 1분기 실적은 당사 기대치에 부합 혹은 기대치를 소폭 상회한 수준으로 평가된다. 매출액은 당사 예상치를 4% 하회하였으나, 영업이익은 20% 상회하였다. 영업이익이 양호했던 이유는 인건비, 감가상각비, 광고선전비 등이 예상보다 적게 지출되었기 때문이다.

그럼에도 불구하고 순이익이 예상보다 3% 하회한 이유는 지분법 평가손실 및 법인세가 당초 예상을 상회했기 때문이다. 한마디로 LG데이콤의 1분기 실적은 동사의 최대 장점인 기업고객을 기반으로 한 안정적 수익구조를 다시 한번 입증한 것으로 평가된다.

한편 동사의 EPS가 다소 하향 조정된 이유는 앞서 언급한 지분법의 영향 및 세율 조정 때문이다.

-양호한 실적 불구 투자의견 Hold를 유지하는 2가지 이유

1분기의 양호한 실적 결과에도 불구하고 당사는 LG데이콤에 대한 Hold 투자의견을 유지한다. 이는 동사의 최대 강점인 안정적 실적이 현 주가에 어느 정도 반영되었다고 판단되며, 향후 본격적인 결합서비스 시행이 동사에 다소 부담이 될 수 있다고 판단하기 때문이다.

현재의 산업구도에서 LG그룹 통신업체 간의 결합서비스 경쟁력이 중장기적으로 볼 때 KT, SKT에 비해 열위에 있음을 부인하기 어렵다. 따라서 하나로텔레콤 M&A 이슈가 중요한 것이다. 만약 LG그룹이 하나로텔레콤을 인수한다면 이는 분명 LG데이콤에 큰 호재임에 틀림없어 보인다.

그렇지만 만약 SKT가 하나로텔레콤을 인수한다면 이는 LG데이콤 주가에 적잖은 부담이 될 것으로 판단된다. LG그룹과 SKT의 부인에도 불구하고 현 시점에서 하나로텔레콤 M&A는 반드시 고려되어야 할 중요한 사안이며, 당사는 후자의 가능성을 결코 간과할 수 없어 LG데이콤에 대한 조심스러운 투자의견을 유지한다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00