[증권사 CEO 신년 릴레이 인터뷰③-우리투자증권]

지금까지 증권업은 시황산업이었다. 증시 등락에 따라 증권사 수익은 극과 극을 달렸다. 한달 벌어 일년을 먹고살던 대표적인 산업이 증권업인 것이다. 하지만 지난해부터 대부분 증권사들이 자산관리와 IB 강화에 시동을 걸며 수익구조 안정화전략을 본격화하기 시작했다. 이에는 내년 시행이 예정돼 있는 자본시장통합법이 단초가 됐다.

이를 위해 증권사의 대형화와 국제경쟁력 강화는 필수 요건이 됐고, 이제는 국내서 밥그릇싸움에서 한 차원 높은 글로벌 경쟁으로 상황이 급변하고 있다. 자통법시행 1년을 앞둔 현 시점에서 주요 증권사들의 경영전략을 살펴봤다.

향후 양극화가 심화될 증권업계에서 어느 곳이 적절한 전략 변화를 추구하면서 먼저 우위를 점할지 이번 신년 CEO 인터뷰가 그 잣대가 되길 바란다. 이번 ceo 릴레이 인터뷰는 증권사 시가총액 규모 순으로 진행한다.

자산관리+IB+트레이딩 '삼박자'
규모의 경쟁→내실 강화전략 강조
성장력 있는 아시아시장 PI투자

"국내사와의 경쟁은 끝났다. 외국계 IB와의 경쟁이 본격화될 것이다. 2년여전 합병으로 거듭난 우리투자증권은 올해 자산관리, IB, 트레이딩부문간 시너지 극대화가 관건이다"

박종수 우리투자증권 사장은 뉴스핌과의 신년 인터뷰를 통해 올해의 경영 화두를 '시너지'에 맞췄다.

우리투자증권은 시중은행 계열 증권사 중 최대 규모를 갖춘 증권사다. 우리투자증권이 합병(LG투자증권+우리증권)을 통해 거듭난 지도 어언 2년여 됐다. 기존의 은행과 합병한 증권사들이 내지 못했던 합병 시너지를 기대할 시점이 다가오고 있는 것이다.

박 사장은 이를 위해 더이상 규모의 경쟁보다는 내실강화 전략을 택한 듯 보였다.

대형사들이 주로 계획하고 있는 자기자본 확충이나 M&A를 통한 대형화 계획은 묻어뒀다. 오히려 있는 자기자본을 제대로 활용하고 외부 영입과 내부 양성 등을 통한 인재 등용 등에 한층 힘을 쏟을 방침이다.

박 사장은 "우수 인재확보가 급선무"라며 "투자은행 육성을 위한 전문인력을 내부육성과 외부영입, 성과보상제도 개선 등을 통해 꾸준히 보강할 계획"이라고 강조했다.

특히 글로벌 경쟁 시대에 맞춰 해외부문에 대한 경쟁력 강화도 내걸었다.

박 사장은 "올해 M&A팀을 추가로 신설할 계획"이라며 "이는 해외진출 기업 과 글로벌 기업들에 대한 해외자금 조달과 재무자문 서비스 제공을 위해서"라고 말했다.

우리투자증권은 이미 동남아지역을 대상으로 IB업무와 프린시플투자에 중점을 둔 전략 수립을 마쳤다. 중국과 베트남 등 진출 우선국을 중심으로 단계적으로 강화한다는 전략이다.

박 사장은 "중국은 현지 기업의 국내상장 등 전통 IB사업 중심에서 부동산 및 NPL 투자 등 다양한 분야로 확대해 나가고 있다"며 "특히 베트남은 현지 국영기업에 대한 지분투자와 SOC투자 등을 추진할 계획"이라고 강조했다.

박 사장은 자통법 이후 증권업계 지각변동 전망에 대해서도, "대략 3~5개 가량의 대형화된 투자은행만이 생존할 것"이라며 "나머지는 특화된 형태로만 생존이 가능할 것"이라고 잘라 말했다.

특히 자산관리와 웰스매니지먼트분야의 외국계 진출 움직임이 가속화될 것이란 말도 덧붙였다.

이하는 박종수 사장과의 일문일답이다.


- 올해 중점을 두고 추진할 사업분야는 무엇인가.

▲ 국내 대형사와의 경쟁이 아닌 외국계 투자은행과 경쟁할 수 있는 경쟁력 확보가 시급하다. 올해는 자산관리, IB, 트레이딩 부문간의 사업연관성을 극대화하는 것이 우선 과제다.

- 안정적인 수익구조를 위해 증권사들은 대부분 자산관리영업을 강화해왔다. 이에 대한 보완책이나 우리만의 전술이 있다면.

▲ 올해는 한 계좌에서 주식, 채권, 수익증권, CMA 등 모든 유가증권을 거래할 수 있는 '종합매매계좌(가칭)'를 제공할 것이다. 영업방식도 단품판매 중심에서 자산관리 컨설팅 중심으로 전환하고 투자자 보호를 위한 완전판매체제가 마련될 것이다.

또한 직원역량 강화를 위해 영업직군 등급제를 시행해 레벨에 맞는 직원교육을 함으로써 우량고객들에게 보다 심화된 서비스를 제공할 것이다.

- 해외 투자자들에 대한 자산유치 전략은 있는가.

▲ 우수한 리서치 역량을 바탕으로 국내에 직접투자를 원하는 외국인 투자자들에게 국내 우량기업에 대한 투자를 주선할 것이다.

국내기업을 잘 모르는 외국인을 위한 펀드상품(외수펀드)도 개발해 외국인 투자자의 자산을 적극 유치하도록 하겠다.

- 자통법 시행을 앞두고 IB에 대한 중요성이 부각되고 있다. 대비책이 있다면.

▲ IB부분에선 M&A, 어드바이저리 등의 고수익 사업분야 경쟁력을 확보하고 수익성 제고를 위해 '파이낸셜 솔루션 비즈니스' 강화에 역점을 두고 있다.

특히 해외진출 기업과 글로벌 기업들에 대한 해외자금 조달과 해외투자와 관련해 재무자문 서비스를 제공할 것이다. 전문인력을 보강해 기업의 인수합병, 경영자문 등 전문적인 금융 자문 서비스도 해나갈 것이다.

올해 PI부문에는 3천억원 가량을 투자할 방침이다.

- M&A나 자기자본 확충 등의 증자 계획은 없나. 증권사 대형화를 위한 전략이 필요할텐데.

▲ 외국계 투자은행과 본격적으로 경쟁하기 위한 대형화의 필요성은 분명 존재한다. 하지만 M&A를 통한 대형화나 자본확충에 대해 구체적으로 논의된 것이 아직 없다.

이보단 충분한 내부유보금을 활용한 전문인력 확보, 내부통제시스템을 통한 경쟁력 강화가 우선적으로 필요하다고 생각한다.

- 올해 국내 M&A시장 전망을 해달라. 또 자문이나 중개업무 등의 IB업무를 글로벌 IB에 뺏기지 않기 위한 전략은 무엇인가.

▲ 최근 국내기업들이 신규사업에 직접 투자하기 보단 M&A를 통한 사업확장을 하는 사례가 늘고 있다. 따라서 국내 M&A시장의 꾸준한 성장세는 계속될 것이다.

M&A시장에는 구조조정관련 딜은 마무리단계고 현대건설, 쌍용건설 등 과거 건설업계 도급순위 5위권 회사 중 2개가 대기중이며, 대우조선해양, 대우인터, 대한통운, 하이닉스 등 대어급 매물이 6개가량 있다.

글로벌 IB에 대항하기 위해선 고수익사업 분야의 경쟁력 확보가 필수다. IB사업부의 비즈니스 모델을 파이낸셜 솔루션 제공 형태로 전환하는데 역점을 두고 있다.

이를 위해 M&A팀을 추가 신설할 계획인데, 이는 해외진출 기업 및 글로벌기업들에 대한 해외자금 조달과 해외투자관련 재무자문 서비스를 제공하는 일환이다.

- 지난해부터 증권사들의 해외진출이 속속 이뤄지고 있다. 내년도 우리투자증권의 해외진출 전망과 투자계획을 밝혀달라.

▲ 이미 동남아지역을 대상으로 IB업무와 프린시플투자에 중점을 둔 전략을 수립했다. 중국과 베트남 등 진출 우선국을 중심으로 단계적으로 실행중에 있다.

중국의 경우 현지 기업의 국내상장 등 전통 IB사업을 중심으로 부동산 및 NPL 투자 등 다양한 분야로 확대하고 있다.

베트남은 현지 금융기관과 MOU를 체결했으며 현지 국영기업에 대한 지분투자와 SOC투자 등을 해나갈 계획이다.

이 외에도 싱가포르 등 금융허브지역에 세일즈 네트워크를 확대하는 한편, 성장잠재력이 높은 시장에서의 프린시플 투자를 강화해 나갈 계획이다.

- 자통법 시행 이후 증권업계 재편에 대해 전망을 해본다면.

▲ 금융업은 무한경쟁이 가속화될 것이다. 특히 국내 증권사들은 이같은 변화 속에서 구조조정을 포함한 재편이 불가피하다.

상품개발의 제도적 여건이 마련되고 이를 위한 트레이딩의 중요성이 커지며 대형화 필요성이 부각될 것이다. 중소형사의 경우 전문화된 영역으로의 특화 시도가 예상된다.

대략 3~5개 가량의 대형화된 투자은행만이 생존할 것이다. 나머지는 특화된 형태로만 생존이 가능할 것이다.

또한 자산관리와 웰스매니지먼트분야의 외국계 진출 움직임은 더더욱 확대될 것이다.

- 국제적인 경쟁력을 갖기 위해 증권사로서 가장 필요한 게 무엇이라고 보는가. 현 시점에서 가장 절실한 것은.

▲ 우수 인재확보가 급선무다. 투자은행 육성을 위한 전문인력을 내부육성 뿐 아니라 외부영입 및 성과보상제도 개선 등을 통해 보강해야 한다.