채권금리가 보합세를 보였다.외국인의 손절성 환매수가 대규모로 유입됐지만 금리는 강해지지 못했다. 국내 기관에서 그만큼 차익실현 욕구가 컸음을 반증하는 것이다.일각에서는 경기둔화속에 수익률곡선이 약간 더 스팁해질 가능성을 점치기도 한다. 중기영역은 바이백 효과로 다소 강해질 수 있지만 장기물은 미국 국채수익률과의 역전폭이 커지고 있는데 부담을 느낄 수 있다는 논리다. 12일 3년만기 국고채수익률은 전일과 보합세인 3.37%, 5년만기 국고채수익률도 보합세인 3.48%로 마감됐다.10년만기 국고채수익률은 0.01%포인트 오른 3.89%, 2년만기 통안증권수익률은 보합세인 3.35%를 나타냈다.국채선물 12월물은 전일비 보합세인 112.96으로 장을 마쳤다. 거래량은 2만8396계약으로 전일의 6만2991계약보다 절반이하로 줄었다.이날 채권금리는 강보합세로 출발한 후 보합권에서 등락하는 횡보흐름이 하루종일 이어졌다.외국인의 숏커버 매수세가 전일에 이어 대규로 나왔지만 국내기관들의 차익실현 매물이 만만치 않게 나오면서 금리는 방향을 잡지 못했다. 콜금리 인하라는 대형 이슈가 소멸되면서 시장은 거래 모멘텀을 많이 잃은 듯해 연말 장세가 조기에 나타나며 박스권에서 등락하는 맥빠진 흐름이 될 것이란 견해가 부상하는 분위기다. 국채선물 개장이후 최고의 성적을 올리며 타의 추종을 불허하는 듯했던 외국인은 지난 10월 금통위가 콜금리를 동결하면서 부터는 왕복달리기를 하면서 상당한 손실을 입은 것으로 관측된다. 외인들은 10월 금통위에서 콜금리인하에 베팅했다가 손절 전매도를 대규모로 날렸고 11월 금통위에서는 콜금리 동결 쪽에 베팅했다가 다시 손절 환매수에 나서야만 했다. 외국인은 거의 손절성 환매수를 마무리한 것으로 추정된다. 외인들은 그동안의 핫플레이어라는 명성을 10월 금통위이후 까먹고 콜드플레이어가 된게 아니냐는 얘기가 나오기도 한다.금리는 당분간 박스권에 갇힌 제한적 움직임을 보일 것이란 예상이 많은 가운데 스프레드에 대해서는 의견이 갈리고 있다. 현재의 스프레드가 유지될 것이란 의견이 있는 반면, 스프레드가 확대될 가능성이 있다는 견해도 나오고 있다.투신사의 한 관계자는 "외국인의 숏커버가 거의 마무리되고 콜금리인하라는 이벤트도 사라져 매수 모멘텀이 없다"며 "중기물은 바이백 효과가 있겠지만 장기물의 경우 미국과의 금리 역전폭이 깊어지고 있는데 따른 부담이 부각될 수 있어 스프레드가 다소 벌어질 가능성이 있어 보인다"고 말했다.외국계은행의 한 관계자는 "오늘 스왑시장에서는 CRS의 경우 선박회사의 달러 포드셀이 나오면서 단기물 리시브가 많았지만 IRS의 경우 헤지펀드의 장기물 페이가 많았던 것 같다"며 "당분간 특별히 움직일 모멘텀이 없어 금리는 좁은 박스권에서 횡보하는 흐름이 될 것 같다"고 말했다. 국채선물 12월물은 전일비 8틱 오른 113.04로 출발한 후 113.08에서 일중 고점을 찍은 후 장중한때 112.91까지 밀렸다가 결국 보합세로 마감됐다.투자주체별로는 외국인이 4173계약을 순매수한 반면 투신사가 1942계약, 증권사가 1170계약, 은행이 754계약, 보험사가 140계약을 각각 순매도했다. [뉴스핌 Newspim] 민병복 기자 bbmin9407@yahoo.co.kr