[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 05일 현대차(005380)에 대해 '투자기 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
메리츠증권에서 현대차(005380)에 대해 '▶ 2027년, 예견된 판매 부진과 실적 악화: 2027년 매출 18.5조원(-3% YoY), 영업이익 9.56조원(-8% YoY) 전망. 한국·미국·유럽 등 주력 시장 내 판매 경쟁 심화와 피지컬 AI 투자 확대(Robotics America, AIDC)로 수익성 악화 지속 예상 ▶ 기업가치 개선 위해서는 차별화된 피지컬 AI 협력과 개발 성과 도출 필요: Nvidia와는 지난 1년간 최고 경영자간 회동이 두 차례 진행되었으며, Google은 지난 1월 CES에서 Boston Dynamics와 전략적 파트너십을 체결. 이제 협력을 위한 협상의 세부 결과 공유와 실체적 진전이 필요한 상황. 적정주가 380,000원 제시. 모빌리티 Peer Group Tier-4 업체들의 2028년 평균 PER을 현대차 2028년 EPS 추정치에 적용. 최근 Nvidia는 현대차를 넘어 다양한 레거시 차량 제조 업체들 및 휴머노이드 개발 업체들과 피지컬 AI 공동개발 전선 구축 중. 밸류에이션 확장 위해서는 1) 차별화된 협력 전개의 근거 확인 또는 2) 차별화된 기술 개발의 결과 도출 확인 필요
'라고 분석했다.
◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 470,000원 -> 380,000원(-19.1%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김준성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2026년 10월 30일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 470,000원 대비 -19.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 06일 340,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 05월 18일 최고 목표가인 950,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 380,000원을 제시하였다.
◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 544,167원, 메리츠증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 544,167원 대비 -30.2% 낮으며, 메리츠증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 410,000원 보다도 -7.3% 낮다. 이는 메리츠증권이 현대차의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 544,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 683,600원 대비 -20.4% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
메리츠증권에서 현대차(005380)에 대해 '▶ 2027년, 예견된 판매 부진과 실적 악화: 2027년 매출 18.5조원(-3% YoY), 영업이익 9.56조원(-8% YoY) 전망. 한국·미국·유럽 등 주력 시장 내 판매 경쟁 심화와 피지컬 AI 투자 확대(Robotics America, AIDC)로 수익성 악화 지속 예상 ▶ 기업가치 개선 위해서는 차별화된 피지컬 AI 협력과 개발 성과 도출 필요: Nvidia와는 지난 1년간 최고 경영자간 회동이 두 차례 진행되었으며, Google은 지난 1월 CES에서 Boston Dynamics와 전략적 파트너십을 체결. 이제 협력을 위한 협상의 세부 결과 공유와 실체적 진전이 필요한 상황. 적정주가 380,000원 제시. 모빌리티 Peer Group Tier-4 업체들의 2028년 평균 PER을 현대차 2028년 EPS 추정치에 적용. 최근 Nvidia는 현대차를 넘어 다양한 레거시 차량 제조 업체들 및 휴머노이드 개발 업체들과 피지컬 AI 공동개발 전선 구축 중. 밸류에이션 확장 위해서는 1) 차별화된 협력 전개의 근거 확인 또는 2) 차별화된 기술 개발의 결과 도출 확인 필요
'라고 분석했다.
◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 470,000원 -> 380,000원(-19.1%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김준성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2026년 10월 30일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 470,000원 대비 -19.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 06일 340,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 05월 18일 최고 목표가인 950,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 380,000원을 제시하였다.
◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 544,167원, 메리츠증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 544,167원 대비 -30.2% 낮으며, 메리츠증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 410,000원 보다도 -7.3% 낮다. 이는 메리츠증권이 현대차의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 544,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 683,600원 대비 -20.4% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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