* 이 기사는 뉴스핌 'AI MY 뉴스'의 AI 어시스턴트 기능을 활용해 작성된 'AI MY 증시전략' 콘텐츠입니다. AI가 도출한 당일 코스피·코스닥 투자 전략을 기사 형식으로 정리했습니다.

질문 : 오늘 코스피·코스닥 투자 전략은?

[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 4일 국내 증시는 미국 반도체주 강세와 전날 급락에 따른 저가매수세 유입으로 반등을 시도할 전망이다. 미국 주요 인공지능(AI) 기업들이 양호한 실적을 발표하면서 투자 수익성에 대한 우려가 일부 완화된 가운데 외국인 매도세가 줄어드는지가 지수 회복의 주요 변수로 꼽힌다.

간밤 미국 증시는 주요 AI 관련주에 저가매수세가 유입되면서 다우존스30산업평균지수를 제외한 주요 지수가 상승했다. 다우지수는 0.38% 하락했지만 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.36%, 나스닥종합지수는 0.83% 올랐다. 필라델피아 반도체지수도 2.63% 상승했다.

개별 종목에서는 엔비디아가 2.29%, 마이크론이 2.58%, 마이크로소프트가 2.74% 상승했다. 장 마감 이후 실적을 발표한 AMD와 슈퍼마이크로도 시장 예상치를 웃도는 실적과 전망치를 제시하면서 시간 외 거래에서 각각 7%대 강세를 보였다.

한지영 키움증권 연구원은 "금일에는 미국 중간선거 대기심리, 미-이란 협상 노이즈에 따른 미국 금리 상승 부담에도, 미국 주요 AI주 강세, 최근 급락에 따른 저가매수 유인 확대 등에 힘입어 반등에 나설 것으로 예상"한다고 밝혔다.

최근 주가 하락으로 코스피의 밸류에이션 부담도 크게 낮아진 상태다. 키움증권에 따르면 코스피의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 3.96배로 2000년 6월 이후 처음으로 4배를 밑돌았다. 기업 이익 전망과 비교해 주가가 크게 낮아진 만큼 저가매수세가 유입될 가능성이 있다는 분석이다.

◆ 美 중간선거 결과·외국인 수급 주목…반등 지속 여부 관건

미국 중간선거 개표 결과도 이날 국내 증시에 영향을 미칠 변수다. 미국 현지시간 3일 실시된 중간선거의 초기 개표 결과가 한국시간 오전부터 공개되면서 의회 권력 구도에 따른 정책 변화 가능성이 시장에 반영될 것으로 예상된다.

키움증권은 중간선거 종료에 따른 정치적 불확실성 완화가 단기적으로 증시에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 분석했다. 민주당이 상·하원 모두에서 다수당을 차지할 경우 트럼프 행정부의 재정지출에 대한 견제가 강화되면서 미국 장기금리 상승 압력이 완화될 가능성도 있다고 봤다.

한 연구원은 "선거 이후 단기 반등이 나오더라도 반등의 연속성은 AI 산업 불안 완화 여부, 혹은 지정학적 리스크 해소 여부에 달려있다"고 설명했다.

외국인 수급도 국내 증시의 반등 강도를 결정할 주요 변수다. 전날 외국인은 유가증권시장에서 1조5000억원 이상을 순매도했다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주에서 외국인 매도세가 줄어드는지가 지수 회복에 영향을 미칠 것으로 보인다.

이경수 하나증권 연구원은 과거 코스피 급락과 외국인 순매도가 장기간 이어졌던 사례를 분석한 결과 "코스피 반등 및 외인 순매수 복귀는 최소 3개월 이후 가능성"이 있다고 전망했다.

하나증권은 과거 유사한 시장 상황에서 코스피가 저점을 확인한 이후 반등하더라도 외국인 수급이 회복되기까지는 시간이 걸렸다고 분석했다. 특히 미국 하이일드(HY) 회사채 스프레드가 축소되는 등 신용시장 불안이 완화돼야 외국인 자금의 국내 증시 복귀 가능성도 높아질 것으로 내다봤다.

AI 분석에 따르면 이날 국내 증시는 미국 반도체주 반등과 AMD 등 주요 AI 기업의 실적 호조, 최근 급락에 따른 가격 부담 완화를 바탕으로 상승을 시도할 전망이다. 미국 중간선거 결과에 따른 정책 불확실성 완화 기대도 긍정적인 요인으로 작용할 수 있다. 다만 외국인 매도세와 AI 투자 수익성 우려가 이어지는 가운데 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주의 매수세 회복 여부가 코스피의 반등 강도를 결정할 것으로 예상된다.

nylee54@newspim.com