[리포트 브리핑]현대차, '절치부심(切齒腐心)' 목표가 500,000원 - BNK투자증권

기사입력 : 2026년10월19일 14:30

최종수정 : 2026년10월19일 14:30

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 19일 현대차(005380)에 대해 '절치부심(切齒腐心)'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대차 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '▶ 2026년 3분기 예상 연결실적은 매출액 44조 3,382억원(-5.1% yoy), 영업이익 2조 3,382억원(-7.8% yoy), 영업이익률 5.3%(-0.2%p yoy)로 전망. 컨센서스 영업이익 2조 5,546억원 대비로는 8.5% 하회할 것으로 예상. ▶ 4분기 이후 신차효과로 반등 기대 ▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 500,000원(하향): 3분기는 원달러 환율 하락과 생산차질 여파 속 일부 시장별 경쟁심화에 따른 점유율 하락 우려 등으로 주가 하락세를 기록했다. 이로 인해 회사 내부적으로도 절치부심하고 있는 것으로 보인다. 지난 8월 CID에서 이미 2030년까지 글로벌 시장에 100개 이상의 신차와 상품성 개선 모델(북미 58개, 한국 49개, 중국 18개 이상 등) 출시 계획을 공격적으로 발표한 바 있다. 4분기부터 볼륨 모델의 신차 출시로 점유율을 만회하고, 2027년에는 자율주행 SDV Pace car 출시, EREV 출시, 인도에서의 생산확대, 원가절감 노력 등이 기대된다. 보스턴다이내믹스의 아틀라스는 2026년 10월 이후 양산라인 PoC 실증 등을 시작으로 2028년 HMGMA 미국공 장의 대량 양산 공정에 순차적으로 투입 예정인 가운데 그 사이 IPO 등 기업가치 반영도 본격화 될 것으로 기대한다.'라고 분석했다.

◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 650,000원 -> 500,000원(-23.1%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 이상현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2026년 08월 27일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 650,000원 대비 -23.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 03일 360,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 01월 30일 최고 목표가인 650,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 500,000원을 제시하였다.

◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 627,083원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 627,083원 대비 -20.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 410,000원 보다는 22.0% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 627,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 673,200원 대비 -6.9% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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