[리포트 브리핑]키움증권, '3Q26 Pre: 배당을 바라보며' 목표가 490,000원 - 하나증권

기사입력 : 2026년10월13일 08:33

최종수정 : 2026년10월13일 08:41

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 13일 키움증권(039490)에 대해 '3Q26 Pre: 배당을 바라보며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 490,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 105.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 키움증권 리포트 주요내용
하나증권에서 키움증권(039490)에 대해 '3분기 연결 지배주주순이익은 3,387억원으로 컨센서스(3,768억원)를 10% 하회할 것으로 예상한다. 3분기 연환산 연결 ROE는 17.5%(YoY -3.2%p, QoQ -19.9%p)으로 추정한다. ETF를 포함한 국내증시 거래대금이 QoQ 36% 감소한 영향이 크다. 투자의견 'BUY'를 유지하고, 목표주가는 490,000원으로 하향한다. 단기적으로는 증시 부진에 따른 유가증권 관련 평가손실 우려가 지속될 수 있다. 다만 동사의 경우 퇴직연금 시장 진출 이후 ETF 시장 내 입지는 오히려 확대되고 있다. ETF M/S 월간 기준 6월말 10.7%에서 9월말 15.0%까지 상승했으며, 현재 업계 2위를 기록하고 있다. 또한 최근 주가 하락으로 DPS 19,500원 가정 시, 기대배당 수익률 8%대에 달하는 점 감안하면 배당주로서의 투자매력도 높다고 판단한다.'라고 분석했다.

◆ 키움증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 570,000원 -> 490,000원(-14.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 고연수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 490,000원은 2026년 07월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 570,000원 대비 -14.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 31일 370,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 03월 04일 최고 목표가인 570,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 490,000원을 제시하였다.

◆ 키움증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 446,526원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 490,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 446,526원 대비 9.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 600,000원 보다는 -18.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 키움증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 446,526원은 직전 6개월 평균 목표가였던 530,933원 대비 -15.9% 하락하였다. 이를 통해 키움증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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