[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 12일 하이브(352820)에 대해 '3Q26 Preview: BTS 이후를 위한 빌드업'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 95.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하이브 리포트 주요내용
상상인증권에서 하이브(352820)에 대해 '3분기 예상 매출액은 1조 4,537억원(+99.9% YoY), 영업이익은 1,560억원(흑전, OPM 10.7%)으로 시장 컨센서스(영업이익 1,622억원)를 하회할 것으로 전망한다. 동사의 매출 성장을 주도하고 있는 BTS의 공연 횟수가 3분기에도 2분기와 동일한 24회로 진행된 만큼 전반적인 실적의 구성은 2분기와 유사할 것으로 예상된다. 다만 3분기는 BTS 외 IP의 투어가 83회 진행됨에 따라 공연 및 MD/라이선싱 부문이 2분기 대비 성장할 전망이다. 한편 음반 활동이 전분기 대비 줄어들고, 오프라인 활동 확대에 따른 비용 부담으로 영업이익은 전분기 대비 낮은 수준을 기록할 것으로 예상된다. 코르티스의 빠른 성장과 2027년 미국 신인 보이그룹 및 세인트새틴의 데뷔를 통해 저연차 IP의 성장 기반이 확대될 것으로 전망된다. 다만 BTS 중심의 가파른 외형 성장에 시장의 초점이 집중되면서 저연차 IP의 성장 잠재력은 충분히 부각되지 못하고 있다고 판단한다. 2분기에는 영업이익이 시장 기대를 크게 하회하며 주가 조정이 나타났으나, 해당 실적을 통해 BTS 공연의 수익성이 확인된 만큼 동일 요인에 따른 추가적인 실적 충격은 제한적일 것으로 예상한다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 320,000원을 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 하이브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 320,000원 -> 320,000원(0.0%)
상상인증권 이나라 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2026년 09월 14일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 320,000원과 동일하다.


◆ 하이브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 314,318원, 상상인증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 314,318원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 314,318원은 직전 6개월 평균 목표가였던 435,435원 대비 -27.8% 하락하였다. 이를 통해 하이브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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