[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 14일 넷마블(251270)에 대해 '낮아진 눈높이에서 아직은 제한된 시야'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 61,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
교보증권에서 넷마블(251270)에 대해 '2Q26 매출은 7,237억원(YoY +0.8%, QoQ +11.0%), 영업이익은 772억원(YoY -23.6%, OPM 10.7%)으로 시장 예상치(매출 7,389억원, 영익 1,000억원) 하회 예상. 투자의견 Buy, TP는 61,000원으로 -21.8% 하향 조정(종전 78,000원). 동사는 1H26 출시한 5종의 신작과 2H26 출시 예정 신작 5종 매출의 누적 반영으로 이익의 분기별 계단식 성장 예상. 그러나 1H26 출시된 5종이 기대치 대비 낮은 성과를 보임에 따라 하반기 신작에 대해서도 게임별로 평균 일매출 3.6~4.5억원의 제한적인 매출 추정치를 반영. 하반기 대형 기대작이 없는 상황에서 하반기 중 2027년에 대한 시야 형성이 새로운 모멘텀 및 이익 성장 기대감 형성의 트리거가 될 것으로 예상'라고 분석했다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 78,000원 -> 61,000원(-21.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 61,000원은 2026년 02월 06일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 78,000원 대비 -21.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 61,000원을 제시하였다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,200원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 61,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,200원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 55,000원 보다는 10.9% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 78,529원 대비 -14.4% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
교보증권에서 넷마블(251270)에 대해 '2Q26 매출은 7,237억원(YoY +0.8%, QoQ +11.0%), 영업이익은 772억원(YoY -23.6%, OPM 10.7%)으로 시장 예상치(매출 7,389억원, 영익 1,000억원) 하회 예상. 투자의견 Buy, TP는 61,000원으로 -21.8% 하향 조정(종전 78,000원). 동사는 1H26 출시한 5종의 신작과 2H26 출시 예정 신작 5종 매출의 누적 반영으로 이익의 분기별 계단식 성장 예상. 그러나 1H26 출시된 5종이 기대치 대비 낮은 성과를 보임에 따라 하반기 신작에 대해서도 게임별로 평균 일매출 3.6~4.5억원의 제한적인 매출 추정치를 반영. 하반기 대형 기대작이 없는 상황에서 하반기 중 2027년에 대한 시야 형성이 새로운 모멘텀 및 이익 성장 기대감 형성의 트리거가 될 것으로 예상'라고 분석했다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 78,000원 -> 61,000원(-21.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 61,000원은 2026년 02월 06일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 78,000원 대비 -21.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 61,000원을 제시하였다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,200원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 61,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,200원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 55,000원 보다는 10.9% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 78,529원 대비 -14.4% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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